Ventajas y desventajas de los ETF

Fondos cotizados (ETF) han existido desde la década de 1980 y ganó popularidad rápidamente ya que los inversores comenzaron a buscar alternativas a los fondos de inversión. Los inversores, tanto institucionales como individuales, podrían ver los beneficios de la celebración de un grupo específico de acciones con los gastos de gestión más bajos y la visibilidad precio intradía más alto. Por otro lado, con una menor gestión del fondo, la carga fue colocada en el inversor para seleccionar una inversión adecuada. Identificar las ventajas y desventajas de los ETF ayudará a los nuevos y actuales titulares a enfrentar riesgos y recompensas.

Ventajas

Hay numerosas ventajas de los fondos mutuos y ETFs. A continuación se presentan algunas de ellas:
Diversificación

Un ETF puede ofrecer un riesgo en un grupo de acciones, segmentos de mercado o estilos. En comparación con una acción, la ETF puede realizar un seguimiento de una gama más amplia de las poblaciones, o incluso intentar imitar los rendimientos de un país o un grupo de países. Por ejemplo, usted podría centrarse en Brasil, Rusia, India y China en un ETF BRIC. Los fondos de inversión pueden ser diversificado también, pero la ETF tiene las tasas más bajas y oficios más como una inversión de capital.

Tasas más bajas en comparación a los fondos gestionados

ETF, que son gestionados de forma pasiva, tienen ratios de gastos mucho más bajos en comparación con otros fondos administrados. índice de gastos de un fondo de inversión es generalmente más alto debido a los costos, tales como: una comisión de gestión, los gastos de contabilidad de los accionistas a nivel de fondo, tarifas por servicios como el marketing, el pago de un consejo de administración, y las tasas de carga para la venta y distribución.

Operaciones como una acción

A pesar de la ETF podría dar al titular de los beneficios de la diversificación, todavía negocia como una acción.
ETF se pueden comprar en el margen y se vende corto.
Que el comercio a un precio que se actualiza durante todo el día. Un fondo de inversión abierto tiene un precio al final del día en el valor del activo neto.
ETF también le permiten una gestión del riesgo por el comercio de futuros y opciones al igual que una acción.
Debido a que el comercio como una acción que puede buscar rápidamente el cambio diario aproximado de una mercancía o de un sector con el símbolo de un ETF de seguimiento. Muchos sitios web de las acciones también tienen mejores interfaces para manipular gráficos que los sitios web de las materias primas e incluso proporcionan aplicaciones para sus dispositivos móviles.

Los dividendos se reinvierten Inmediatamente

Los dividendos de las empresas en un ETF abierta se vuelvan a invertir de inmediato, pero el tiempo puede variar para los fondos de inversión indexados. Cabe señalar que los dividendos en los ETF de inversión mobiliaria unidad no se reinvierten automáticamente, creando así un lastre dividendo.

La exposición impuesto sobre las ganancias de capital es limitada

ETFs pueden ser más eficientes que los impuestos los fondos de inversión, porque la mayor parte del impuesto sobre las ganancias de capital se paga en la venta y completamente hasta el inversor. Incluso si la ETF vende o compra acciones al tratar de imitar la cesta de acciones que está realizando el seguimiento. Esto se debe a las ganancias de capital de las transferencias en especie, vistos en los ETF, no dan lugar a una carga fiscal, y por lo tanto se puede esperar a ser más bajos en comparación con los fondos de inversión.

Los fondos de inversión, por el contrario, están obligados a distribuir las ganancias de capital a los accionistas si el gestor vende valores para un beneficio. Esta cantidad distribución se hace de acuerdo a la proporción de la inversión de los titulares e imponible como ganancia de capital. Si otros titulares de fondos mutuos venden antes de la fecha de registro, los titulares restantes dividen la ganancia de capital, y por lo tanto pagan impuestos, incluso si el fondo fue general en el valor.

Descuento inferior o superior en el precio

Hay una menor probabilidad de tener precios ETF que son más altos o más bajos que el valor real. ETFs comercio durante todo el día a un precio cercano al precio de los valores subyacentes, por lo que si el precio es significativamente más alto o más bajo que el valor del activo neto, el arbitraje traerá el precio de nuevo en línea. Esto es diferente de los fondos de índice de tipo cerrado porque el comercio ETF basado en la oferta y la demanda y el mercado fabricantes capturará beneficios discrepancia de precios.

Desventajas

Puede ser limitado a las grandes empresas
En algunos países, los inversores podrían estar limitadas a acciones de gran capitalización debido a un pequeño grupo de poblaciones en el índice de mercado. incluyendo sólo las poblaciones más grandes se limitará la exposición disponibles a medio y empresas de pequeña capitalización. Esto podría dejar potenciales oportunidades de crecimiento fuera del alcance de los inversores ETF.

Precios intradía puede ser que sea Overkill

los inversores a largo plazo podrían tener un horizonte de tiempo de 10 a 15 años, por lo que no pueden beneficiarse de los cambios en los precios intradía. Algunos inversores pueden negociar más debido a estos cambios rezagados en precio por hora. Una oscilación de alta durante un par de horas podría inducir un cambio en los precios al final del día podría mantener miedos irracionales distorsionen un objetivo de inversión.

Spread puede ser grande

A medida que se crean más ETF nicho que en realidad podría encontrar una inversión en un bajo índice de volumen. Esto podría resultar en una oferta de alta / vendedor. Es posible encontrar una mejor inversión de precios en las existencias reales (por lo general los grandes inversores institucionales) o tal vez incluso un fondo administrado.

Los costos podrían ser más elevada

La mayoría de la gente compara los ETF de comercio con el comercio de otros grupos de poblaciones, como los fondos de inversión, pero si se compara ETFs para invertir en una masa determinada, entonces los costos son más altos. La comisión real pagado al intermediario podría ser el mismo, pero no hay una comisión de gestión de un valor.

Los rendimientos de dividendos

Hay ETFs que pagan dividendos, pero los rendimientos pueden no ser tan alta como la posesión de una acción de alto rendimiento o grupo de poblaciones. Los riesgos asociados con la posesión de los ETF son generalmente más bajos, pero si un inversor puede asumir el riesgo, entonces los rendimientos de los dividendos pueden ser mucho mayores. Por ejemplo, se puede recoger la culata con el rendimiento más alto dividendo, pero ETF seguimiento de un mercado más amplio, por lo que el rendimiento global promediará a ser menor.

Las devoluciones ETF apalancados

Ciertos ETF, que son el doble o triple de apalancamiento, podría resultar en la pérdida de más del doble o el triple del índice de seguimiento. Este tipo de inversiones especulativas deben ser cuidadosamente evaluados. Si la ETF se lleva a cabo durante más de un día, la pérdida real podría ser más del doble o triple. Por ejemplo, si usted es dueño de un ETF de gas natural doble apalancamiento, un cambio del 1% en el precio del gas natural debe dar lugar a un cambio de 2% en el ETF sobre una base diaria.

Sin embargo, como se muestra en el siguiente ejemplo, si un ETF apalancado se lleva a cabo durante más de un día, el rendimiento global de la ETF variará significativamente de la rentabilidad total de los activos subyacentes. En el ejemplo, se puede ver la ETF rendimientos de seguimiento correctamente 2 veces el retorno del gas natural sobre una base diaria, pero el rendimiento global de más de ocho períodos no (-2,3% frente a 0%). La facilidad de invertir en ETFs apalancados podría aumentar las inversiones de los individuos con menor comprensión del tema. Estos inversores puede que nunca han intentado poseer una inversión doble o triple de apalancamiento, pero ETF que sea bastante fácil.

Las devoluciones doble apalancados

PeriodDouble ETFETF apalancado% ChangeNatural Gas PriceNat. Gas% Cambio
2001.)
2001.)
2001.)
2001.)
1
1
1
1
% Cambio en total 2,28% – 0,00%

Un ETF apalancado doble no siempre significa que verá el doble de la rentabilidad del índice. La tabla anterior no tiene en cuenta nada. El ETF apalancado doble termina por abajo de 2.28% cuando el precio del gas natural no ha cambiado.

Balance

Los ETFs son utilizados por una amplia variedad de inversores con el fin de construir una cartera o ganar exposición a sectores específicos. Hay muchas ventajas, especialmente en comparación con otros fondos gestionados, como los fondos de inversión. Son como las acciones en la forma en que el comercio, pero también se pueden comparar con las inversiones más amplias incluso índices enteros en sus movimientos de precios. También hay desventajas a tener en cuenta antes de hacer un pedido para la compra de estas inversiones a veces difíciles. Por otra parte, las consecuencias fiscales asociados con los ETF deben tenerse en cuenta al decidir si los ETF son para usted.