Un régimen de tipo negativo está diseñado para alentar a los bancos grandes para prestar o invertir sus depósitos de reserva en exceso, y para reducir la carga de los intereses de los gobiernos nacionales. Por extraño que parezca, los consumidores no suelen entrar en la ecuación, ya que no interactúan directamente con las tasas de descuento o grandes compras de bonos del gobierno. El análisis económico clásico sólo sugiere que las tasas de interés bajas deben desalentar el ahorro y estimular los préstamos, la inversión y el gasto.

Lo que dice la teoría económica

Durante años, las tasas de interés negativas se supone que es una contradicción económica. Lógicamente, un contrato de préstamo sólo se podía razonablemente solicitar el pago de intereses reales negativos si el prestamista preferido menor consumo futuro para el consumo más presente. Por ejemplo, sólo se iba a comprar un bono de $ 1.000 con un rendimiento real negativo si valoran la celebración de $ 1.000 en la actualidad menos de, digamos, $ 950, situado en algún momento en el futuro, incluso después de ajustar por la deflación potencial. Muy pocos, si alguno, la gente aceptaría un contrato de este tipo.

NIRPs sólo se ocupan de las tasas de interés nominales, por lo que los contratos de préstamo tasa negativa podría tener más sentido en una economía con las expectativas de deflación. Por supuesto, los contratos de tarifa baja son grandes para los prestatarios, al menos superficialmente, ya que reducen los pagos de intereses. Las tasas negativas también se deprimen intereses sobre cuentas de depósito, tales como cuentas de ahorro o certificados de depósito (CD). Algunos macroeconomistas esperan bajas tasas de interés van a animar a los préstamos y conducir el dinero de las cuentas de ahorro y en inversiones de alto riesgo, como las acciones o fondos de inversión.

La teoría macroeconómica keynesiana dice NIRP podría ser necesaria si hay una brecha de producción o cuando el PIB real está por debajo del PIB potencial. Nueva gasto y la inversión deben promover la expansión de los negocios y la contratación. Keynesianos consideran solamente NIRP cuando una política de tipos de interés cero (ZIRP) resulta ineficaz.

economistas austriacos les preocupa que NIRP o ZIRP alienta la inflación no deseado y permite a las empresas para acometer proyectos de mayor riesgo porque la financiación es más barato. Cuando los futuros ahorros de los consumidores han demostrado ser insuficientes para pagar por este tipo de proyectos, una corrección necesaria podría conducir a una nueva recesión.

Un elemento de disuasión para los inversores

Si las tasas negativas en coche dinero de ahorro y en otros activos, el precio de estos otros activos puede llegar a ser sobrevalorada. Esto puede explicar por qué los precios de la vivienda y los precios de las acciones siguen subiendo en los Estados Unidos a pesar de rentabilidad, dividendos o han disminuido y los alquileres. A medida que aumentan los precios de activos, los posibles rendimientos reales de esos activos disminuyen. Esto hace que las inversiones menos atractivo para los inversores, y puede disuadir a los inversores que están preocupados por una burbuja o corrección.

Duro en los consumidores de bajos ingresos

Tasas de interés negativas en coche más moneda en circulación mediante el fomento de más préstamos. Todo lo demás igual, un mayor volumen de precios circulado fuerza moneda más alta de lo que podrían haber sido. Esto significa que le cuesta más para comprar gasolina, comida, vivienda, ropa y otros bienes y servicios. Esto no es óptimo para todos los consumidores, sino que tiende a golpear de bajos ingresos y los consumidores de renta fija el más difícil. Las personas que viven en la ayuda del gobierno, pensiones o puestos de trabajo con salarios bajos son menos propensos a ver un aumento correspondiente de los ingresos reales.

Los bancos Pass costos a los consumidores

Las tasas negativas ponen una presión sobre las ganancias de los bancos. Si un banco tiene que aceptar préstamos de mayor riesgo o pagar las tasas para almacenar los depósitos en el banco central, que puede decidir compensar al pasar junto a sus costos de los depositantes. Una forma de hacerlo es a cobrar una cuota de seguridad y almacenamiento en cuentas a la vista, pero otras medidas, como las tasas de ATM más altas podría ser más probable.

Auto más barato y Financiación Inicio

otros factores ausentes, NIRP deben alentar los préstamos para automóviles e hipotecas. Después de todo, los pagos de interés más baratas significa que podría ser capaz de permitirse un coche mejor o casa más grande. Por desgracia, la mayoría de los estadounidenses ya son deudores netos y la necesidad de pagar sus préstamos existentes, no se podrá lograr más.

Añadido incertidumbre aumenta la demanda de liquidez

Hasta ahora, las políticas de tipo de bajo interés han sido ineficaces en la promoción del crecimiento económico. Las empresas están más apalancados en 2016 que en cualquier momento desde la Gran Recesión, y los ingresos reales no están a la par con el costo de vida. Existe una preocupación generalizada en los mercados financieros sobre una posible recesión mundial a finales de 2016 o de 2017. Los consumidores pueden encontrarse ahorrar más dinero y evitar acciones como una práctica de precaución.