The Big Short Explicación

The Big Short es una adaptación de la película nominada al Oscar en 2015, de libro más vendido autor de Michael Lewis del mismo nombre. La película – dirigida por Adam McKay – se centra en la vida de varios expertos financieros estadounidenses que predijeron y se benefició de la acumulación y posterior colapso del mercado de la vivienda y la burbuja de crédito en 2007 y 2008.

The Big Short es una secuela suelta al libro más vendido de Lewis del mentiroso Poker, en el que el autor narra sus propias experiencias de trabajo en Solomon Brothers en los años 1980. Este libro ofrece una inmersión profunda en la vida de varios profesionales de Wall Street en el período previo a la crisis financiera de 2000. En este artículo se explica “The Big Short”, sus personajes principales, y los recursos estilísticos utilizados por McKay para explicar los instrumentos financieros complejos diseñados por los bancos durante el período previo a la crisis de las hipotecas.

The Big Short

The Big Short no es la primera adaptación cinematográfica de un libro de no ficción de éxito que cubre la crisis financiera. En 2011, HBO adaptado crisis de Andrew Ross Sorkin decir-todo “demasiado grandes para caer”, que también tenía un reparto lleno de estrellas. Esa historia centra más las pocas semanas anteriores a la quiebra de Lehman Brothers y la respuesta del Congreso para rescatar los bancos más grandes del país (Para obtener más información, lea la tapa 6 Administración de los EE.UU rescates financieros.)

The Big Short, sin embargo, es una pieza basada en los personajes que se centra tanto en los acontecimientos que condujeron a la crisis financiera, sino también la moral en conflicto de varios hombres que reconoce y se predijo la crisis con mucha antelación. La adaptación cinematográfica estrellas Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling, y Brad Pitt.

La historia narra el trabajo de gestor de fondos de cobertura Michael Burry (interpretado por Christian Bale), que reconoce que el mercado inmobiliario de Estados Unidos está impulsado por una burbuja de activos inflados por los préstamos de alto riesgo. En 2005, Burry – el administrador de Scion Capital – reconoció que podría establecer un mercado de CDS que le permitiría a la corta del mercado de la vivienda. Sin embargo, sus clientes se enojan cuando los bancos y acreedores que intenta convencer acerca de la burbuja de las hipotecas argumentan que el mercado de la vivienda – que fue surgiendo en el momento – es estable. Cuando los inversores exigen su dinero de vuelta como Burry cortocircuita el mercado, coloca una suspensión de las extracciones.

Mientras tanto, Jared Vennett (Ryan Gosling) descubre sin querer la meta de Burry para establecer el mercado de CDS. gestor de fondos de cobertura de Mark Baum (Steve Carell) se une a Burry en invertir en el mercado de CDS y reconoce que los paquetes de préstamos mal estructurados conocidos como obligaciones de deuda garantizadas (CDO) han recibido una calificación AAA y se agrava la crisis de las hipotecas. Después de descubrir que la innovación cuestionable en el mercado de CDO ha alimentado el riesgo masiva en los mercados, Baum concluye que la burbuja inmobiliaria en última instancia conducir al colapso de la economía y las apuestas grandes de Estados Unidos – un cortocircuito en el sector financiero. Baum se basa en el gestor de fondos de cobertura Steve Eisman. Mientras tanto, se basó en Vennett Greg Lippsmann, un ex vendedor de bonos en el Deutsche Bank.

Por último, dos inversores – Charlie Geller (Juan Magaro) y Jamie Shipley (Finn Wittrock) – buscan el consejo de inversión del banquero retirado Ben Rickert (Brad Pitt) después descubren un documento escrito por Vennett. Después de Shipley y Geller hacen una serie de apuestas acertadas contra el mercado de la vivienda, Rickert se enfada que se han beneficiado de la caída de la economía de Estados Unidos y de la condenación financiero de América Central. Geller se basa en Cornwell fundador de Capital Charlie Ledley, mientras que Jamie Shipley se basó en pareja Cornwell Jamie Mai. Rickert se basó en Ben Hockett, un ex operador de Deutsche Bank.

A pesar de que hacen una fortuna en sus operaciones contra el mercado de la vivienda, se les deja muy abatido sobre la cantidad de riesgo asumido por Wall Street y el riesgo moral que en última instancia podría alimentar los rescates bancarios. Shipley y Geller más tarde se trate – y fracasar – para demandar a las agencias de calificación que dieron calificaciones de crédito pobres.

Burry, por su parte, acaba produciendo casi 500% de los retornos para los inversores que se quedaron con él a través de la duración de la crisis financiera.

Los enfoques estilísticos

la terminología financiera y la cronología de la crisis financiera es muy compleja y difícil para un público tradicional de comprender en una película de dos horas. De las obligaciones de deuda garantizadas (CDO) y tramos a permutas de riesgo crediticio y valores respaldados por hipotecas, el equipo de producción emplea un método simple, pero estilística a la definición de las herramientas que ayudaron a hundir la economía mundial (para más información, lea El Financiero 2007-2008 crisis en revisión).

Por ejemplo, la película explica el origen y la complejidad de un “CDO sintéticos” en una escena en la que la actriz Selena Gómez juega blackjack. Acompañado por el economista Richard Thaler, que explican cómo cada vez más grandes apuestas laterales en mano de blackjack de Gómez son grandes cuando se está ganando – una metáfora de un mercado de la vivienda en aumento. Sin embargo, cuando Gómez pierde la mano – o en el mercado de la vivienda cae – esas apuestas laterales cada vez más grandes establecen un efecto dominó que crean las pérdidas más grandes en la mesa y la economía, respectivamente.

A continuación, los espectadores reciben una herramienta visual en el aprendizaje de la definición de un tramo. En una escena, Ryan Gosling tira de manzanas de una torre de Jenga para mostrar cómo funcionan los tramos en valores respaldados por hipotecas (MBS) como una obligación hipotecarias garantizadas (CMO). Tirando de bloques en la parte inferior de la torre, Gosling explica que los valores de mayor audiencia en el extremo superior de la torre no podían mantenerse en pie cuando los títulos de menor calificación fallaron y se extraen de su base.

Otros ejemplos de cortes visuales y apoyos explican la complejidad de la innovación financiera. Una características recortadas actriz Margot Robbie en un champán de consumición del baño de burbujas y explicar la fragilidad de valores respaldados por hipotecas. Mientras tanto, Anthony Bourdain explica cómo lanzar un pez de dos días de edad en un guisado es similar a las hipotecas fallidas lanzada al CDO para ocultar los riesgos de los clientes desprevenidos.

Balance

The Big Short ha recibido varias nominaciones de la Academia – incluyendo Mejor Película. La adaptación ofrece una exploración muy atractivo en los años anteriores a la quiebra de Lehman Brothers y el mercado global de la vivienda. Al final, la adaptación cinematográfica del libro de mayor venta llega a la conclusión de que la codicia de Wall Street se hundió la economía global, mientras que sus personajes explican los complejos instrumentos financieros que permitieron a los riesgos excesivos tomadas en los años previos a la crisis. (Para más información, lea, Top 10-debe leer libros para profesionales de las finanzas