Tasas hipotecarias se va para arriba? 3 Los indicadores que hay que vigilar

Cuando la Reserva Federal elevó la tasa de fondos federales en un 0,25% en diciembre de 2015, con la promesa de más alzas de tasas en 2016, se esperaba ampliamente que las tasas de largo plazo seguirían, poniendo fin a una tendencia de cinco años de las tasas hipotecarias planas o en declive . Los aumentos de las tasas fueron planificados en base a la expectativa de que la economía se fortalezca y la inflación podría reanudar su ascenso. La tasa de hipoteca fija a 30 años promedio se situó justo por debajo de 4% antes de la subida de tipos diciembre. Como de 30 de julio, 2016, la tasa fue de 3,48%, ligeramente por encima de su mínimo histórico del 3,34% en 2012. Para los compradores potenciales, ansiosos, esto plantea la cuestión de si las tasas hipotecarias empezarán a subir de nuevo. La respuesta, por lo que nadie puede estar absolutamente seguro, radica en la comprensión de los factores clave que afectan a la dirección de las tasas hipotecarias. Los indicadores de la tarifa de hipoteca claves a observar durante el próximo año son la economía mundial, la economía de Estados Unidos y la inflación.

Economia global

Las preocupaciones sobre la economía china se desmorona, una economía japonesa debilitando, y una tambaleante economía europea post-Brexit podrían guardar el dinero de refugio seguro que fluye en los bonos del Tesoro en el futuro previsible. La continua demanda de bonos del Tesoro podría mantener la presión sobre los rendimientos a largo plazo, incluyendo las tasas hipotecarias.

ECONOMÍA DE EE.UU.

La economía de Estados Unidos continúa arrastrando, y los economistas están divididos en cuanto a si se está moviendo más cerca de otra recesión o para un crecimiento más fuerte. La preocupación por la posibilidad de otra recesión podrían obligar a la Reserva Federal para mantener un nivel de entrada baja, especialmente si hay un peligro de inflación negativa o deflación. Una recesión en Estados Unidos tendría ramificaciones globales, creando una mayor demanda de bonos del Tesoro.

La inflación

En caso de que la economía de Estados Unidos fortalecer, los mercados van a mantener una estrecha vigilancia sobre el empleo y el crecimiento de los salarios. Los signos de la presión salarial al alza pueden despertar preocupación por la inflación, que pueden hacer el caso para más alzas de tasas de la Reserva Federal y la venta de bonos a largo plazo.

De acuerdo con Kiplinger, se espera que la tasa de hipoteca de 30 años de permanecer alrededor de un 3,5% a lo largo de 2016 y en 2017. Si la economía muestra señales globales y de Estados Unidos de fortalecer más tarde, en 2017, no es razonable esperar que tanto la tasa de la Fed y las tasas de largo plazo para buscar un terreno más alto.

¿Por qué el nivel de entrada no es un indicador de las tasas hipotecarias

Incluso antes de que la Reserva Federal aumentó la tasa de la Fed a corto plazo en diciembre de 2016, los agentes inmobiliarios imploraban a los compradores a actuar, debido a que la subida de tipos daría lugar a mayores tasas de largo plazo. Lo que no dicen es que hay poca correlación entre la tasa de la Fed y las tasas de largo plazo, por lo menos en el corto plazo. El nivel de entrada es más una herramienta de que la Reserva Federal utiliza para aumentar o disminuir el costo del dinero en el sistema bancario. A pesar de que puede afectar a los rendimientos de las inversiones a corto plazo, tales como cuentas de ahorro, que no tiene un efecto significativo en las inversiones a largo plazo, tales como los bonos del Tesoro a 30 años. Los rendimientos a largo plazo son impulsados ​​más por factores económicos y de mercado, tales como la fortaleza de la economía, la inflación y el valor del dólar.

Sin embargo, el aumento de la tasa de la Fed con la promesa de nuevas subidas de tipos es el tipo de orientación hacia delante que la Reserva Federal espera que convencer a los mercados que las tasas de corto plazo van a seguir aumentando, hablando de ese modo las tasas de largo plazo. El problema es que los factores económicos de 2016 han desacreditado que la orientación hacia delante. De hecho, tras la abrupta caída del mercado en enero y febrero, la Reserva Federal ha tenido que caminar de regreso a su compromiso con tres o cuatro más alzas de tasas en 2016. Desde entonces se ha adoptado una estrategia de esperar para ver a lo que la economía mundial y nacional continúa enviando señales mixtas. El voto Brexit en junio de 2016, en el que Gran Bretaña ha votado para salir de la Unión Europea, y la persistente incertidumbre que ha creado, puede haber sellado el destino de la política de tipos de interés de la Reserva Federal, al menos durante el resto del año.

En medio de la incertidumbre creada por el volátil mercado de valores, débiles noticias económicas y el voto Brexit, dinero seguro ha estado fluyendo en bonos del Tesoro de EE.UU., que empuja los precios hacia arriba y hacia abajo los rendimientos. Debido a que hay poca evidencia de que la incertidumbre va a disminuir en el corto plazo, no es razonable esperar que los rendimientos a largo plazo se mantengan bajos en el futuro previsible. Dado que las tasas hipotecarias están más estrechamente ligados al rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, se espera que se mantengan bajos también.