No Rocket Science! ¿Cómo invertir y hacer dinero como Warren Buffett

¿Cómo mantener Warren Buffett superando el S & P 500 y desafiar las leyes de la gravedad para mantener su imperio en expansión y la composición de la máquina-Berkshire Hathaway a flote? ¿Cuáles son los ingredientes secretos de su estilo de inversión, que lo convirtió en uno de los hombres más ricos de la Tierra hacen? Nosotros tratamos de desentrañar la mística Buffett.
La inmejorable máquina Compounding

Desde hace más de 49 años, de Warren Buffett Berkshire Hathaway ha crecido a un ritmo de casi el 25% cada año. Para poner las cosas en perspectiva, si un arbusto color de rosa 60 cm fueron creciendo a este ritmo, dentro de 37 años, sería llegar a ser tan alto como el Empire State Building!

Para invertir con éxito durante toda la vida, no requiere un CI estratosférico, ideas de negocios inusuales, o información privilegiada. Lo que se necesita es un marco intelectual sólida para la toma de decisiones y la capacidad de mantener las emociones de la corrosión de ese marco. -Warren Buffett

El estudiante más exitoso de la inversión del valor guru-Benjamin Graham, muchacho de pin-up de gestores de inversión, el oráculo de Omaha, el CEO inflexible de Berkshire Hathaway, y el gran padre de edad de los capitalistas norteamericanos, Warren Buffett es uno de los pocos multimillonarios que hecho una parte sustancial de su fortuna temprana, a través de la inversión pura.

Los Principios de inversión clave de Buffettology

Si bien comenzó como un seguidor diligente de enfoque de valor de la inversión de Graham, dirigido a las empresas que comercializan a precios inferiores a su valor real, con el tiempo se enganchen, Warren Buffett ha absorbido y asimilado una serie de ideas de otros inversores maestros, como Philip Fisher, y desarrollado su propia. Mientras que una legión de analistas han tratado de diseccionar el enfoque de Buffett para descubrir el Santo Grial de la inversión, muy pocos han sido capaces de replicar su éxito.

El inversor maestro, que compró sus primeras acciones a la edad de 11 años, no se limita a comprar títulos de ahora, pero prefiere la compra de participaciones de control en empresas, asimilarlos en el inmenso imperio en expansión que es Berkshire Hathaway.

Berkshire Hathaway rendimiento comparado

Ergo, no es posible emularlo, ya que proyecta una sombra enorme como en los mercados de hoy en día, que sus inversiones en ocasiones resultan ser profecías autocumplidas debido al alto volumen de fondos que se vierte en. Incluso él hizo su parte de errores, tuvo oportunidades perdidas, y la pérdida de una gran cantidad de dinero en los mercados. Es sólo que él ha evitado errores y aprendido de sus errores a través de la introspección clara.

El crecimiento de su empresa, que ha sido latiendo el S & P 500, casi de forma continua durante décadas, es testimonio de los principios de inversión de sonido y el marco mental que le ha ayudado a elegir ganadores con más frecuencia que otros.

Warren Buffett

Para resumir el enfoque de Buffett en el más simple de las palabras, se va después de la acción infravalorada, con fuertes fundamentos financieros y las perspectivas de crecimiento, que mantienen a largo plazo. Ignora por completo el alboroto y las tendencias especulativas del mercado y basa enteramente decisiones sobre el estudio del balance de una empresa, impacto en el mercado, y el potencial futuro. Las importaciones principales de su enfoque se han descrito en las siguientes líneas.

Invierte en lo que entiende

¿Cómo se le gana Bobby Fischer? Usted lo juega en cualquier juego, pero el ajedrez. Trato de permanecer en juegos en los que tengo una ventaja, y nunca lo haré en la inversión de la tecnología. -Warren Buffett

Ir después de sus puntos fuertes, e invertir en lo que usted entiende. errores suicidas grandes en la inversión se producen cuando las decisiones se toman sin una comprensión completa de cómo funciona una empresa o un sector industrial en particular. Buffett siempre se ha restringido a sí mismo a la inversión en los negocios que él entiende. Un buen ejemplo es una de sus grandes apuestas y los éxitos de Coca-Cola inicial, una empresa cuyo modelo de negocio y el potencial futuro se mide por razón de él.

En la década de 1990, evitó la burbuja de Internet, al evitar los negocios basados ​​en Internet, cuyas perspectivas de futuro, que no comprendieron plenamente. Debido a que basa sus decisiones en la comprensión de una industria, en lugar de confiar en rumores, que ha sido aislado de la locura impulsada por la especulación que se apodera de los mercados periódicamente. Si bien este enfoque ha llevado también a él falta hacia fuera en un par de buenas oportunidades, que lo ha salvado en gran parte de las pérdidas a gran escala.

Ergo, invertir en su círculo de competencia, siendo el conjunto de los sectores empresariales cuyos productos y servicios, así como el valor de mercado, son comprensibles para que, a través de la experiencia personal. Sólo en este círculo, se puede tener la convicción de hacer predicciones futuras. Si bien esto no siempre puede dar lugar a las apuestas ganadoras, que le protegerá de los peligros de la inversión especulativa (la-quest-de-la-junto-big-milagro).

Ir para empresas con perspectivas muy favorables de crecimiento a largo plazo

A corto plazo, el mercado es un concurso de popularidad. A largo plazo, el mercado es una máquina de pesaje. -Warren Buffett

Los inversores como Buffett amasan grandes fortunas y cuando se mantengan invertidos a largo plazo en empresas de alto crecimiento y tienen la habilidad de detectar tempranamente. Todas las empresas empezar poco a poco y los pocos que pueden identificar su valor a largo plazo y las perspectivas en esa etapa, invertir en ellos, en última instancia, obtener grandes rendimientos. Al considerar una acción, pensar en él para lo que es: una oportunidad para comprar un quantum de la propiedad de una empresa. Evaluar sus fundamentos potenciales y futuros financieros, así como la demanda del mercado para sus productos y servicios. Invertir sólo en empresas que tienen buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Comprar empresas de crecimiento infravaloradas

La mejor cosa que nos sucede es cuando una gran empresa se mete en problemas temporales. . . Queremos comprar ellos cuando están en la mesa de operaciones. -Warren Buffett

De vez en cuando, se abren oportunidades, cuando las empresas innovadoras con grandes perspectivas de crecimiento se meten en problemas debido a los reveses temporales. En consecuencia, su valor social sufre, y Buffett siempre ha sacado provecho de estas oportunidades donde la empresa se negocia a un precio de descuento del 20% al 25% de su verdadero valor en libros. Ha sido conocido por ser codiciosos y oportunistas durante esos momentos, cuando el mercado ha sido temerosa de una acción y ha obtenido buenos dividendos de la recuperación del precio de las acciones, en el largo plazo.

Elegir las empresas con ingresos estables, consistentes y predecibles

Nuestro enfoque es muy beneficiando de la falta de cambio en lugar de por el cambio. Con la goma de mascar Wrigley, es la falta de cambio que me atrae. No creo que va a ser herido por Internet. Ese es el tipo de negocio que me gusta. -Warren Buffett

El valor de una acción depende de la proyección de sus ganancias futuras y si son altamente predecibles, lo hace para una apuesta inteligente. Una empresa cuyos productos y servicios han disfrutado de la demanda perenne y la exposición al mercado a gran escala establecida, está obligado a hacerlo así. Este tipo de empresas son las seguras, cosas de la bolsa de valores, el cual no necesariamente publicar resultados espectaculares en cualquier trimestre, pero mantendrá el medidor de ganancias marcando un ritmo constante.

Un ejemplo de la cartera de Buffett es Gillette, un líder del mercado en productos de cuidado personal, incluyendo principalmente las maquinillas de afeitar de los hombres. Desde la década de 1980, ha sido una marca de la casa con una cuota de mercado comprobada. Es conocido por la innovación constante y remuneraciones en el mercado predecibles. En 1989, Berkshire Hathaway invirtió US $ 600 millones en Gillette, una inversión que creció a US $ 850 millones en los próximos dos años, además de ganar US $ 52,5 millones de rentabilidad por dividendo práctico. Cuando Procter & Gamble compró Gillette, Berkshire Hathaway siendo el mayor accionista, ganado una buena ganancia de US $ 645 millones.

Otro ejemplo de ello es la Sede Caramelos, un fabricante de caramelos y chocolates, cuyos productos han tenido una gran demanda, a lo largo de Estados Unidos. inversión de $ 57 millones de dólares de Berkshire Hathaway en la empresa ha ganado más de US $ 1.35 mil millones, en los años siguientes.

Ir para las empresas con y de gestión capaz sincera, confiable

A través de los años, ya que su estilo de inversión ha evolucionado, Buffett, junto con su socio más cercano, Charlie Munger (Vice-presidente de Berkshire Hathaway) también se centró en mirar las capacidades de calidad y de liderazgo de la gestión, siempre que todos los otros parámetros financieros revisa. Una gestión capaz, confiable, sincero y está obligado a tomar mejores decisiones para ampliar las perspectivas de crecimiento de una empresa.

Optar por empresas con un fuerte foso económico

Los líderes del mercado son apartados por la fuerte ventaja competitiva (foso económico) que tienen, sobre sus competidores. Puede que sea su nivel de innovación de productos, el monopolio adquirida en la demanda de producto o servicio, arranque la cabeza de uno de los pioneros del sector, o cualquier otra ventaja que los mantiene suficientemente por delante de toda la competencia. Buffett siempre ha creído en invertir dichas empresas que tienen una fuerte foso de protección.

Busque alta rentabilidad sobre recursos propios

Un parámetro que está estrechamente controlada por el inversor principal es la rentabilidad sobre recursos propios (ROE), cuantificada en la equidad Utilidad Neta / del accionista. Cuantifica los ingresos netos generados por la empresa, para un pequeño porcentaje de capital propio. Mide el beneficio generado por el dinero invertido accionista. Un consistentemente alto ROE durante más de 5 años, marca una empresa para ser una apuesta segura para invertir.

Recoger las empresas con márgenes altos y estables de beneficio

Otro parámetro que es parte del escáner Buffett es el margen de beneficio (Utilidad Neta / Ventas Netas x 100). Para calificar para la inversión, el margen de beneficio tiene que ser constantemente alta y creciente durante los últimos 5 años.

Centrarse en unas pocas buenas apuestas

Amplia diversificación sólo es necesaria cuando los inversores no entienden lo que están haciendo. -Warren Buffett

En el otro extremo de la diversificación no es el exceso de diversificación. Buffett cree en centrarse en unas pocas buenas apuestas para el largo plazo y no cree en la que se extendía demasiado delgado o demasiado diversificación. Al centrarse en unos pocos elegidos poblaciones que han pasado el examen extremadamente detallado de exploración, que aumenta su participación en ellos durante un período de tiempo para reforzar su apuesta. Esto también le permite invertir en un gran volumen de acciones de una empresa, de una sola vez, la adquisición de una significativa y, a veces, participación de control en las empresas. La idea es ir all-in y una copia de unos pocos elegidos apuestas, después de un análisis detallado. Por supuesto, esta estrategia requiere una gran cantidad de convicción en sus opciones y, a veces, la voluntad de ser una contraria, cuando la sabiduría convencional del mercado piensa de otra manera.

Centrarse en los parámetros que identifican las inversiones infravaloradas

Hay muchos otros parámetros que son una parte del escáner empleado por el inversor maestro. Estos incluyen: baja relación precio-valor contable: Esta relación (= Datos de la bolsa / Total de Activos – Activos intangibles – Pasivo) le permite a la pantalla de valores que se negocian por debajo de su valor contable, las acciones también conocido como infravalorados, que están obligados a apreciar a su verdadero valor, en el futuro.
Baja relación precio-ganancias: Esta proporción importante (= Valor de mercado por acción / ganancias por acción) sólo puede ser utilizado para comparar las compañías de un mismo sector, para separar aquellos con altas ganancias, cotizando a precios relativamente bajos. Este parámetro no debe formar el único criterio de selección, ya que no todos proporciones bajas de P / E indican infravaloradas empresas de alto rendimiento.
Baja relación precio-a-venta: Este parámetro (= de precio / ventas por acción) puede ser indicativo de una acción infravalorada. Se determina el valor de cada dólar ganado en ventas por acción, para una empresa. Una vez más, este indicador no debe utilizarse de forma aislada, sino sólo como parte de un amplio análisis de los fundamentos financieros de la compañía.
Alto Rendimiento de dividendo: El rendimiento (= dividendos anuales por acción / precio por acción) se pueden separar las empresas que pagan altos dividendos por cada dólar inversor puesto en.
En su conjunto, estos múltiplos de precios pueden identificar acciones infravaloradas juntos, una especie rara que un valor inversor como Buffett prefiere la compra, ya que tienen una alta probabilidad de apreciación en comparación con otras poblaciones.

Sea paciente, espera, se pone mejor

Nuestro periodo de mantenimiento preferida es para siempre. -Warren Buffett

Por último, el principio básico de Buffetology-una vez que encuentre una buena cosa después de un cuidadoso análisis, se aferran a ella, ya que con el tiempo, sólo se pone mejor. Los verdaderos inversores están en él para el largo plazo. el día de comercio especulativo no sólo incurre en altos costos de transacción e impuestos, pero también no se suman a beneficio sustancial, en comparación con una apuesta a largo plazo bien pensada. Pensar como los propietarios de un negocio en la compra de una acción, y su enfoque de todo el proceso está obligado a cambiar.

La sabiduría atemporal del oráculo de Omaha

Por último, algunas citas intemporales a vivir cerca, desde el oráculo de Omaha, que deben ser puestas en servicio de la obra de cada inversor.

Riesgo viene de no saber lo que está haciendo.

Nunca dependa de un solo ingreso. Realizar inversiones para crear una segunda fuente.

Si usted compra cosas que no necesita, pronto tendrá que vender las cosas que necesita.

Sólo tiene que hacer muy pocas cosas bien en su vida, siempre y cuando usted no hace demasiadas cosas mal.

No salvar lo que queda después de pasar, pasar lo que queda después de guardar.

Se tarda 20 años para construir una reputación y cinco minutos para arruinarla. Si se piensa en eso, que va a hacer las cosas de manera diferente.

El usuario no puede inmediatamente hacer una matanza en el mercado de valores con los principios de Buffett, pero que sin duda se perderá menos dinero con su enfoque del valor-inversión conservadora, que es tan bueno como una victoria, durante un largo período de tiempo. Una lectura esencial, es ‘El Inversor Inteligente’ por Benjamin Graham, así como “Las acciones comunes y no comunes beneficios ‘de Philip Fisher, los dos hombres, que han influido en el enfoque de Buffett. También la lectura recomendado es el compendio de cartas de Buffett a sus accionistas, en la que ha expuesto la esencia de su técnica, en su forma campechana único. Construir un marco para la elección de las existencias, que están personalizadas de acuerdo a su apetito por el riesgo en la inversión. Que reine la racionalidad sobre la pasión en asuntos de dinero y la inversión, y usted construir una sólida fortuna durante toda la vida.