Líneas borrosas: Quien Se puede confiar para asesoramiento financiero?

Es un gran título de la canción, y las líneas borrosas también describe lo que está pasando en el mundo de la asesoría financiera. El término fiduciaria está convirtiendo rápidamente en sólo una palabra de moda para los asesores financieros de todo el mundo. El departamento de marketing de un banco importante simplemente ha decidido añadir la etiqueta fiduciaria de títulos de trabajo de sus corredores, borrando efectivamente las líneas entre los corredores de bolsa que trabajan a comisión – tanto para sí mismos y sus empresas – y fiduciarios verdaderos, que dependen de honorarios por ofrecer servicios de planificación de la jubilación.

Para darle una idea de la cantidad wirehouses generan en las comisiones y tasas de transacción, Bank of America recaudó $ 5.7 mil millones en ingresos por intermediación, lo que explica DealBook representa lo mucho que la firma hizo la adquisición de valores y su venta a los clientes a precios más altos. A nivel de agente de bolsa, una encuesta PayScale ha descubierto recientemente que las comisiones constituyen la gran mayoría de los corredores de compensación total.

Aquí está el problema: los asesores trabajando en bancos y casas de bolsa pueden ofrecer consejos de jubilación fiduciaria y decir que ponen sus intereses primero, pero las empresas para las que trabajan (aka, las marcas más grandes de Wall Street) no son los fiduciarios. En su lugar, se adhieren a la norma de adecuación inferior. Es un consejo fiduciario, pero el comportamiento fiduciaria a tiempo parcial. A tiempo completo asesores fiduciarios deben cumplir con la norma fiduciaria, que establece que sus intereses son lo primero todo el tiempo. (Para más información, consulte Selección de un asesor financiero:. Idoneidad frente a normas fiduciarias)

Cuidado con la exención ‘interés superior’

Al firmar con un nuevo asesor, es una práctica estándar para que llene una enorme pila de papeles. Si el asesor es solamente un fiduciario a tiempo parcial, la firma le pedirá que firme lo que se llama un mejor contrato interés (BIC) Exención. Es un contrato, y la esencia de la exención dice esto: Soy un fiduciario … excepto cuando no estoy. ¿De verdad quiere dar a su asesor una exención de actuar en su mejor interés?

Cuando la empresa de inversión tiene en sí a la norma fiduciaria superior, legalmente, se debe poner sus intereses por delante de sus propios intereses financieros. Sin embargo, cuando la empresa no se sostiene en sí a este mayor nivel de servicio, a continuación, que básicamente significa que el asesor individuo es un empleado que representa a esa empresa, por lo que es fácil ver cómo las lealtades que pueden poner en tercer lugar en vez de en primer lugar.

La primera lealtad del asesor es a su empresa con el fin de mantener su empleo. Asesores colocan en segundo lugar porque hacen que la mayor parte de sus inversiones vendidas ingresos. A continuación, el cliente viene, en tercer y último lugar.

El resultado: A veces los asesores se adherirán a la norma fiduciaria superior. Pero cuando está en su propio interés, es posible que cambien los sombreros y se adhieren a la norma de adecuación inferior.

Aprender a reconocer Sombrero de Conmutación

Aquí hay tres maneras de averiguar quién es realmente un asesor fiduciario y quién no: Si la empresa para la que trabajan no practica como fiduciario, asesores aún pueden tener la palabra fiduciario en su puesto de trabajo y – incluso ser comercializado como una asesor fiduciaria – pero en realidad, no ser uno. Si trabajan en una verdadera empresa fiduciaria, no hay tal cosa como una exención de poner en primer lugar los intereses de un cliente.
Asesores que están registrados como fiduciarios con la SEC no se les permite salir de sus responsabilidades fiduciarias por tener inversores firman un pedazo de papel. empresas broker / dealer, por el contrario, pueden ofrecer el mejor Exención Contrato interés a sus asesores, lo que les permite actuar a veces como un fiduciario y otras no.
Busque su asesor en BrokerCheck. Si él está catalogado como un “agente” no (siempre) es un fiduciario; si aparece sólo como un “asesor de inversiones”, que es lo más probable es que siempre un fiduciario.

Los inversores pueden y deben exigir información detallada de sus asesores para garantizar la transparencia completa. “Los inversores tienen que ejercer su poder e insistir en los términos clave. Insistir, por ejemplo, un asesor de poner por escrito que es una jornada completa fiduciaria, lo que gana de su cuenta y cómo se las arregla conflictos. Esto es lo básico. No aceptará menos. Sé listo para caminar “, dice KnutRostad, presidente del Instituto de la Norma fiduciario.

Balance

La nueva norma fiduciaria para el consejo de jubilación es bueno para los consumidores porque está obligando a las empresas y sus asesores para recoger un carril. Ahora los consumidores pueden hacer lo mismo al decidir si quieren consejos verdaderamente imparcial o simplemente a alguien para ejecutar transacciones. Muchos consumidores saben que pueden ahorrar en los gastos mediante el uso de un corredor de descuento cuando quieren a alguien para ejecutar una transacción sin ningún tipo de consejo, pero los corredores no siempre son la opción más barata. En los casos cuando no se está utilizando un corredor de descuento, por lo general son más caros.

Esto no quiere decir que los honorarios de un asesor fiduciaria son siempre inferiores a las comisiones que se paga a un agente fiduciario no. En algunos casos, los honorarios de asesoramiento permanente a los cargos de asesor fiduciarias pueden ser más de lo que desea pagar, pero la transparencia total es la única manera de verdaderamente tienda de la comparación. Usted debe ser capaz de ver todos los costos y si el asesoramiento que está recibiendo es realmente imparcial. Sólo entonces se puede determinar si usted está recibiendo exactamente lo que necesita a un precio que se sienta que vale la pena.

Que quede claro: No hay nada malo cuando los asesores se pagan comisiones por vender que las inversiones o la ejecución de transacciones – siempre que es lo que quieres. Usted ya podría estar trabajando con un asesor contratado por una importante firma de corretaje de Wall Street que ofrece la experiencia y la transparencia, y que no tienen nada de que quejarse. Un montón de asesores experimentados son los corredores que se comportan como fiduciarios incluso cuando nadie está mirando. El problema es cuando la gente elige, sin saberlo, un asesor que creen que se ofrece asesoramiento de inversión objetivo, cuando en realidad lo que tienen un vendedor. Así que ir a las reuniones de la comprensión de la diferencia entre un corredor y un fiduciario y decidir cuál se adapta a sus necesidades.

Pam Krueger es el fundador de WealthRamp, co-anfitrión de MoneyTrack en PBS y portavoz nacional para el Instituto de la Norma fiduciario.