IRA auto-dirigida Exención: Asesores tomar nota

Algunas de las nuevas normas federales que recientemente entró en vigor pueden limitar la cantidad de consejos que los custodios de auto-dirigida IRA pueden ofrecer a sus clientes. Auto-dirigida IRA permiten inversiones en áreas fuera de la arena que cotiza en bolsa, como acciones en una empresa cerca llevada a cabo o bienes inmuebles. Los inversores que utilizan estas cuentas invierten a menudo en los vehículos que transportan un mayor nivel de riesgo, y están obligados a actuar como sus propios fiduciarios.

Impacto Regla fiduciaria

El Departamento de (DOL) norma fiduciaria del Trabajo eleva de forma automática todos los asesores que trabajan con IRA o planes de jubilación a la condición de un fiduciario, lo que significa que están incondicionalmente obligados a poner mejores intereses de su cliente por delante de los suyos. Pero esta regla es en gran parte inaplicables a auto-dirigida IRA, ya que el cliente actúa como su propia fiduciaria con estas cuentas. Sin embargo, todavía puede afectar el nivel de asistencia que custodio de auto-dirigida IRA puede ofrecer a los clientes que buscan consejo. (Para más información, véase: SEC Regla fiduciario: Cómo explicar a los clientes.)

La norma establece que el custodio de un auto-IRA no puede discutir las opciones de inversión específicos con un cliente o realizar cualquier tipo de recomendación con respecto a un curso de acción específico. El custodio puede discutir las tasas históricas generales de retorno de amplias clases de activos, o incluso el comportamiento histórico de las participaciones en la IRA del cliente, pero nada más específica que la que puede interpretarse como asesoramiento y así desencadenar una responsabilidad fiduciaria para el custodio. Bajo las reglas actuales, el asesoramiento es permisible, pero esto sólo es cierto hasta que la nueva norma fiduciaria entre en vigor.

Joe Correnti, vicepresidente senior de productos de corretaje en Scottrade Inc. dijo a The Wall Street Journal que, “Muchos de nuestros clientes autodirigidos tendrá una experiencia muy similar” una vez que la norma entre en vigor como lo hacían antes. “Pero estamos tratando de entender lo que significa [el Estado] para nuestros clientes que buscan ayuda adicional y orientación adicional.”

Correnti dijo que su compañía todavía está buscando más aclaraciones sobre la regla, pero espera que Scottrade será capaz de proporcionar a los clientes con la ayuda en la toma de sus decisiones de inversión con el uso de herramientas automatizadas y otros recursos educativos. Dijo que esto debería ser permitida “, siempre y cuando le toca a ellos para decidir qué hacer.” (Para más información, véase: Impacto de las normas fiduciarias en 401 (k) Asesores.)

Scott Milne, un abogado asociado en Vanguard, se hizo eco de este sentimiento. Él le dijo al Wall Street Journal que, “En la medida en que se acaba de revisar el desempeño y proporcionar información sobre los hechos, todo eso es seguro. Pero, “Sólo hay hasta el momento se puede ir sin dar un juicio cualitativo,” dice Milne. Cuando un cliente comienza a hacer preguntas específicas acerca de cómo se puede generar un rendimiento superior, el custodio entra en una zona turbia donde la responsabilidad fiduciaria puede surgir fácilmente si no son cuidadosos.

Timoteo Hauser, subsecretario adjunto del Departamento de Trabajo ofreció la siguiente aclaración para el Wall Street Journal. Él indicó que la norma no prohíbe que las empresas de proporcionar información sobre las inversiones específicas, siempre que “tienen cuidado cómo lo hacen y lo hacen de una manera tal que una persona razonable no cree que usted está haciendo una sugerencia.”

Balance

La regla fiduciaria DOL tendrá un impacto sustancial en la forma en que las cuentas IRA y planes de jubilación son comercializados y gestionados. custodios del IRA autodirigidos tendrán que aprender los detalles de esta norma con el fin de garantizar el cumplimiento y protegerse de la posible responsabilidad fiduciaria. Los clientes que actualmente tienen con IRA custodios fiduciarios pueden optar por moverlos a cuentas auto-dirigidos con el fin de mantener su inversión, ya que son, sobre todo si están pagando comisiones por transacciones en esas cuentas. Auto-dirigida IRA pueden ser la solución correcta para los inversores que se ven obligados a elegir entre pagar tarifas más altas o tener un menor número de opciones de inversión en las cuentas IRA fiduciarias. (Para más información, véase: La división del trabajo Regla fiduciario: ¿Qué Asesores, los clientes deben saber.)