Guía de un principiante a la inversión eficiente de impuestos

eficiencia fiscal es esencial para maximizar los rendimientos. Debido a la complejidad tanto de la inversión y de las leyes fiscales de los Estados Unidos, muchos inversores no entienden cómo manejar su cartera para minimizar su carga fiscal.

En pocas palabras, la eficiencia fiscal es una medida de la cantidad de rendimiento de una inversión que queda después de impuestos se pagan. Cuanto más que una inversión se basa en los ingresos de inversión – en lugar de un cambio en su precio – para generar un retorno, menos impuestos eficientes es para el inversor. En este artículo se detallará estrategias comunes para la creación de una cartera más eficiente de impuestos. Se discutirá herramientas comúnmente pasados ​​por alto por los inversores, lo que resulta en rendimientos de por vida más bajos debido a pagar impuestos más altos.

, cuentas de impuestos diferidos y exentas de impuestos imponibles

Antes de los inversores pueden tomar cualquier pasos hacia la inversión eficiente de impuestos, deben primero determinar cómo sus cuentas se estructuran bajo la ley. En términos generales, las cuentas pueden ser gravada, impuestos diferidos o exención de impuestos.

Para las cuentas fiscales, los inversores deben pagar impuestos sobre sus ingresos de inversión en el año en que fue recibido. cuentas sujetas a impuestos incluyen cuentas individuales y de inversión conjunta, cuentas bancarias y fondos de inversión del mercado monetario.

Por otro lado, las cuentas de impuestos diferidos albergan las inversiones procedentes de los impuestos, siempre y cuando se mantengan en la cuenta. Cualquier tipo de cuenta de jubilación – 401 (k), IRA o IRA Roth – es una cuenta de impuestos diferidos. Para las cuentas exentas de impuestos, tales como Cuenta de ahorros libre de impuestos de Canadá, los inversores no tienen que pagar impuestos incluso a la retirada.

Ambos tipos de cuentas de ahorro tienen sus ventajas y desventajas. Como regla general, las inversiones fiscales eficientes deben hacerse en la cuenta gravable, y las inversiones que no están eficiente de los impuestos deben hacerse en una o cuenta de exención de impuestos de impuestos diferidos – si un inversor tiene uno.

Conozca a su soporte

A continuación, el inversor debe tener en cuenta los pros y los contras de la inversión eficiente de impuestos. En primer lugar, el inversor necesita para determinar su nivel de ingresos fiscales marginal y si está sujeto al impuesto mínimo alternativo. Cuanto mayor sea la tasa marginal de soporte, la planificación más importante la inversión eficiente de impuestos se convierte. Un inversor en un nivel de impuestos del 39,6% recibe más beneficios de la eficiencia fiscal sobre una base relativa que un inversor en un soporte de 15%.

Una vez que el inversor identifica su soporte, tiene que ser consciente de las diferencias entre los impuestos sobre los ingresos corrientes y los impuestos sobre las ganancias de capital. Los ingresos corrientes suele ser gravados a tasa de soporte del inversor. impuestos sobre las ganancias de capital se distinguen por ser una ganancia y por ser ya sea a corto plazo (por lo general celebrada menos de un año) oa largo plazo (por lo general celebrado más de un año).

En términos generales, las tasas de ganancias de capital a corto plazo son a nivel de impuestos marginal del inversor y sus tasas de largo plazo son a una tasa preferencial. Si éste es el caso, entonces el inversor necesita para tratar de generar ganancias de capital a la tasa preferencial a más largo plazo.

Las diferentes clases de activos como acciones y bonos se gravan de manera diferente en los Estados Unidos y, a menudo desempeñan papeles diferentes tanto en la cartera del inversor. Históricamente, los inversores compran bonos para proporcionar un flujo de ingresos de sus carteras, y los bonos en general han disfrutado de una menor volatilidad o el riesgo de que las acciones. El margen de intereses de la mayoría de los bonos está sujeto a impuestos (bonos municipales son un vehículo eficiente de impuestos a nivel federal de impuestos, sin embargo) y es, por lo tanto, los impuestos ineficientes para el inversor en una categoría tributaria más alta. Las acciones se compran a menudo para proporcionar una cartera con un crecimiento o ganancias en su capital, así como un flujo de ingresos actual de los dividendos.

Como regla general, los inversores deben poner las inversiones de impuestos ineficientes en cuentas de impuestos diferidos, y las inversiones fiscales eficientes en cuentas sujetas a impuestos. Sin embargo, la eficiencia fiscal es un concepto relativo. Con la excepción de los bonos de menor calidad, sin inversión es completamente ineficaz impuestos – sin embargo, algunos son claramente más eficiente de impuestos que otros. Para subrayar esta jerarquía, ahora vamos a discutir los diferentes tipos de inversiones en función de su ubicación en una escala de gravamen-eficiencia, que se mueve en la dirección de la eficiencia fiscal completa.

Impuestos ineficientes Inversiones

Entre las inversiones más de impuestos ineficientes son los bonos basura. Debido a su alto riesgo de impago, los bonos basura suelen pagar mayores rendimientos que los bonos de mejor calidad para atraer a los inversores. Dado que los bonos basura se utilizan principalmente como instrumentos especulativos, que también pagan rendimientos más altos que otros tipos de bonos. En consecuencia, los rendimientos pagados a los inversores de bonos basura son gravadas a la misma velocidad que los ingresos ordinarios.

acciones preferentes recto son relativamente ineficaces impuestos. En general se considera instrumentos híbridos, las características de las poblaciones de las acciones preferidas recta de ambas acciones y bonos comunes. Como las acciones comunes, acciones preferentes recto son emitidas a perpetuidad; como los bonos, con ellos se obtienen pagos fijos, que proporcionan protección a la baja, pero potencial de crecimiento limitado. Además, los accionistas preferentes recta, al igual que los tenedores de bonos, se pagan por delante de los accionistas comunes.

Debido a sus cualidades similares a los bonos y pagos fijos, acciones preferentes recto son gravadas a la misma velocidad que los ingresos ordinarios. Aunque los inversores institucionales, que son el principal mercado de acciones preferentes, pueden compensar en gran parte su factura de impuestos usando el dividendo recibido deducción (DRD); esta deducción no está disponible para los inversores individuales. Al igual que con los bonos basura, los individuos deben aplicar la tasa de impuesto sobre la renta corriente de sus ingresos por dividendos de acciones preferentes recta.

Algunos culata recta preferido es convertible a un número predeterminado de las acciones ordinarias del emisor. El accionista puede decidir ejercer esta opción en cualquier momento, lo que le permitió primer bloqueo en los pagos de dividendos fijos y luego participar en la revalorización del capital de las acciones comunes. A cambio de esta flexibilidad, el emisor paga generalmente menores dividendos sobre acciones preferentes convertibles que en sus acciones preferentes recta.

Los dividendos de las acciones preferentes convertibles se consideran ingresos ordinarios y pagar impuestos como tal, a menos que los valores se convierten en acciones comunes. Por lo tanto, las acciones preferentes convertibles son apenas más impuestos eficientes que las acciones preferidas recto– aunque los inversores pueden aumentar dramáticamente su eficiencia tributaria mediante la conversión de sus explotaciones a las acciones comunes, que son gravadas a la tasa de ganancias de capital más bajos a largo plazo.

Las inversiones de impuestos eficiente

En comparación, los bonos convertibles son relativamente eficientes de impuestos. No sólo por lo general tienen rendimientos más bajos – y por lo tanto incurren en menos impuestos – de bonos basura o acciones preferentes, pero los tenedores de bonos pueden mantenerlos en cuentas de impuestos diferidos. Para lograr un mejor crecimiento de las ganancias de capital, los inversores pueden convertir los bonos en acciones ordinarias del emisor.

A continuación se muestran los bonos corporativos con grado de inversión. Los inversores también pueden ponerlos en cuentas de impuestos diferidos, por lo que un costo relativamente bajo y medios líquidos o ganar exposición al mercado de bonos al tiempo que reduce su perfil fiscal.

Aún más eficiente de los impuestos son acciones comunes, que están entre las inversiones más eficientes con los impuestos, particularmente cuando depositados en cuentas de impuestos diferidos. Esto es principalmente debido a que se gravan a la tasa de ganancias de capital a largo plazo si se mantiene más de un año. Lo más eficiente de los impuestos son los bonos municipales, debido a su exención de impuestos federales. Sin embargo, debido a que tienen menores rendimientos que los bonos de grado de inversión, bonos municipales a menudo representan un costo importante oportunidad para los inversores.

fondos de inversión inmobiliaria (REIT) ofrecen la exposición de impuestos eficiente para el mercado de bienes raíces. En el nivel de confianza, los REIT están exentas de impuestos siempre y cuando paguen al menos el 90% de sus ganancias a los accionistas, mientras que los inversores deben pagar impuestos sobre la renta ordinaria en sus dividendos y sobre las acciones compradas y vendidas. Sin embargo, las acciones de REIT son gravadas únicamente después de que ganan de nuevo esa parte de la inversión se utiliza para financiar la compra de bienes raíces y mejoras. En consecuencia, los inversores pueden tiempo de sus obligaciones tributarias por sus acciones de los REIT o en algunos años evitar los impuestos en conjunto.

Balance

Tax-eficiencia está al alcance de la mayoría de los inversores. Si desea mantener más de sus ganancias de inversión y permanecer fuera de un nivel de impuestos más altos, elegir las inversiones que ofrecen las cargas tributarias más bajas en relación con los rendimientos de intereses o dividendos.

También es posible que desee considerar sus oportunidades de inversión libre de impuestos. Dada la persistente volatilidad de los mercados, sus decisiones con respecto a la inversión eficiente de impuestos pueden significar la diferencia entre llegar y caer por debajo de sus metas financieras.