Es General Motors Stock Realmente una compra? MB %

En una reunión anual el 7 de junio de 2016, la empresa General Motors (NYSE: GM) CEO María Barra expresó su optimismo para el futuro del fabricante de automóviles de Detroit. Al comentar sobre el precio de las acciones, de Barra, a la televisión Bloomberg, “estoy totalmente de pienso, y pienso que, estamos infravalorados en este momento.” La pregunta sigue siendo si precio de las acciones de GM es verdaderamente una obra de valor o si los inversores perciben el extremo de un brazo de tres años en los que la compañía alcanzó cifras de ventas récord. General Motors experimentaron una disminución del 18% en mayo de 2016 las ventas de vehículos ligeros, faltan estimaciones de un descenso del 12,8% de los analistas, ya que las ventas de menor margen a flotas de alquiler se redujo en 22.000 vehículos, la mayor caída en los últimos dos años. Las ventas mundiales aumentaron un 0,2% en 2015, con entregas de América del Norte aumentaron un 6% durante 2014 y las entregas chinas crecen un 5% en el último año, anclado por la fuerza en las ventas de vehículos deportivos utilitarios. El comportamiento de Barra difería considerablemente de una declaración de marzo de 2014 en la que citó un “patrón de incompetencia y negligencia” cuando se hace referencia a la catástrofe del interruptor de encendido muy publicitado. GM se enfrenta a retos de montaje ya que su acción había caído más de un 10% del año hasta la fecha de junio de hasta el 7 de 2016.

El dilema cíclico

Como reflujos de crecimiento económico y los flujos, también lo hacen las ganancias de los fabricantes de automóviles. A pesar de la disminución de las ventas y las cifras de producción, compañías como General Motors deben seguir pagando los costos de capital, ya sea plantas funcionan a pleno rendimiento o no. Por otra parte, la supervivencia exige que el gasto en el desarrollo de nuevas líneas de productos continúa en la batalla para mantener una ventaja competitiva. El costo de un vehículo de lanzamiento podría fácilmente mayor de $ 1 millones de dólares antes del primer coche sale de la línea de producción. A partir de entonces, la rentabilidad depende de volumen, como los bajos márgenes fuese necesario prolongar el crecimiento de las ventas al por menor y de la flota. Por lo tanto, la disminución de las ventas potenciales inversores dejan en duda la capacidad del balance general de General Motors para soportar caídas cíclicas manteniendo al mismo tiempo efectivo para la innovación futura.

Innovación tecnológica

General Motors tiene que seguir investigando sobre su hombro mientras los innovadores de tecnología como Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) y alfabeto Inc. (NASDAQ: GOOG) se posicionan para suplantar a Detroit con Silicon Valley. Con la llegada de los coches auto-conducción y vehículos eléctricos (EV), los cambios de ventaja competitiva para el sector mejor equipado para dar cabida a las tendencias hacia la informatización y automatización. los coches sin conductor de brazos de investigación y desarrollo, tales como Google X ya se han registrado más de un millón de millas en la vía pública sin incidentes. Como la programación se vuelve tan importante como la ingeniería, empresas de tecnología como Apple parecen estar bien posicionados para abordar el desarrollo de software y una mayor duración de la batería para vehículos eléctricos. Cuando los coches sin conductor llegará al mercado en la próxima década, la experiencia del usuario y la calidad de las interfaces reemplazan caballos de fuerza y ​​gastos de envío como características clave para la decisión de compra. la capacidad de General Motors para mantener el ritmo con los avances de la industria es una pieza vital en defenderse de los disruptores difíciles de carga en la industria automotriz.

Subprime Auto burbuja

La crisis de auto de alto riesgo no se cumple la letalidad de la burbuja de hipotecas de alto riesgo que desencadenó la crisis financiera en 2009, pero el problema no preocupación mérito para los fabricantes de automóviles. Condiciones de reembolso de los préstamos para automóviles están ampliando comúnmente a siete u ocho años, impartiendo los compradores con menos capital para apalancar la compra de otro vehículo. Un tercio de todas las nuevas compras de automóviles son de alto riesgo. las ventas de automóviles nuevos podrían sufrir como los compradores que normalmente sustituir a un vehículo de cuatro a cinco años tienen menos apalancamiento para financiar otra compra, repicar las previsiones de ingresos para General Motors y la industria en su conjunto.

Balance

Barra espera una mejora precio de la acción eventual con mayores márgenes y el crecimiento de cuota de mercado. crecimiento de las ganancias, a pesar de un crecimiento global más lenta, se perfila como la variable clave para mover el múltiplo más alto. solicitantes de rendimiento no necesita ir a otro lugar para la oportunidad, ya que la rentabilidad por dividendo de GM se sentó en 5.23% al 15 de junio 2016. Sin embargo, con GM frente a la posibilidad de caída de las ventas y las ganancias negativas en los próximos trimestres, los inversores de crecimiento es probable que tengan mejores opciones que el fabricante de automóviles.