Es el mercado empujando jubilados a tomar más riesgos?

Los jubilados han confiado en valores de renta fija, a partir de las notas del Tesoro a bonos corporativos, para generar flujo de caja y protegerse de los altibajos de la bolsa de valores. Sin embargo, las declaraciones de tacaños que estos productos están ofreciendo estos días han empujado a algunos inversores de más edad a buscar mayores rendimientos en otros instrumentos más riesgosos.

Algunos han recurrido a bonos de alto rendimiento – los emitidos por empresas con una calificación de crédito más baja – en tratar de jugo de su cartera. El mercado de estos llamados “bonos basura” aumentó a $ 1.3 mil millones a finales del año pasado, marcando un aumento de más del 50% a partir de 2008. Otra ruta que muchos inversores han explorado es el de los bonos de los mercados emergentes, los cuales son emitidos por las empresas o los gobiernos de los países en vías de desarrollo. Durante la última década estos bonos han representado uno de los de más rápido crecimiento de los segmentos del mercado de deuda.

Sin embargo, los expertos financieros advierten que la toma de las inversiones más volátiles, con la esperanza de mayores ganancias – o “persiguiendo el rendimiento”, como se le llama a veces – puede ser una tarea peligrosa, especialmente para los que viven fuera de sus años de jubilación. En la mayoría de los casos los adultos mayores no tienen el lujo de recuperarse estos productos deben tener un éxito repentino. (Para más información, véase bonos basura: demasiado arriesgado en 2016?)

Efectos de ‘dinero fácil’

Para entender por qué los inversores están mirando más allá de los productos de renta fija tradicionales, solo hay que mirar en la trayectoria a la baja de las tasas de interés. Una nota del Tesoro a cinco años cedió casi un 4% anual antes de la recesión; hoy en día los inversores pueden esperar más o menos 1.2% a partir de la misma nota. Es un efecto secundario de casi esfuerzos de flexibilización cuantitativa década de duración de la Reserva Federal. En un esfuerzo por estimular el crecimiento económico, la Fed ha estado comprando activamente los bonos del Tesoro, lo que aumenta sus precios y dejando caer los rendimientos. Esta política de “dinero fácil” ha reducido las tasas de otros bonos también. Cuando la rentabilidad de los bonos del Tesoro se cae, el rendimiento de los problemas de deuda corporativa tiende a caer también.

Tome bonos corporativos con grado de inversión, otro elemento básico de las carteras de muchos jubilados. A lo largo de gran parte de la década de 1990 incluso la gente que compraron los bonos de mayor audiencia podía contar por rendimientos por encima del 6%; Y hoy estas cuestiones son menos de un rendimiento del 4% anual. Esa realidad está poniendo mucha presión sobre los inversores – especialmente los jubilados que dependen más del mercado de renta fija – para buscar en otra parte para un retorno digno. Pero hay un peligro en la búsqueda de títulos de alto riesgo y máxima-recompensa.

En el caso de los bonos de mercados emergentes existe una miríada de otros problemas de los que preocuparse. Por ejemplo, un bono emitido en la moneda local podría pronto perder valor si se debilita frente al dólar. De hecho, ese mismo fenómeno ha maltratadas muchos fondos EM en los últimos años. A esto se añade el hecho de que muchas de estas economías están ligadas a las materias primas mundiales, tales como el petróleo. Mientras que los precios de la energía pueden elevarse súbitamente, pueden apenas ha picado con facilidad, ya que los mercados han demostrado en los últimos años. (Para más información, ver los mercados emergentes están de vuelta.)

Bueno A veces es el riesgo?

Eso no quiere decir que los jubilados deben tratar de eliminar de sus huevos del nido de cualquier y todos los riesgos. Se puede ser tan peligroso ser demasiado conservador, ya que es moverse en la dirección opuesta. El hecho es que la mayoría de las personas mayores de hoy se enfrentan a la posibilidad de una jubilación extendida – una que podría durar dos décadas o más. Es por eso que la mayoría de los planificadores financieros sugieren mantener una cantidad considerable de su cartera en acciones con el fin de crecer los activos que necesita 10 o más años en el camino. Una asignación de acciones igual al 110 menos su edad es una regla del pulgar bastante común hoy en día.

Si usted va a mantener un nivel bastante alto porción de las existencias, que es aún más importante ser cauteloso con el resto de su cartera. Los bonos del Tesoro y bonos corporativos de alta calidad incluso complementan la renta variable. La última proporcionan la oportunidad para el crecimiento a largo plazo, mientras que los dos primeros actúan como baluartes contra las fluctuaciones periódicas de mercado. Después de convertir la parte de renta fija de su gatito de jubilación a inversiones de mayor riesgo, ya no tiene que ancla.

Balance

En un entorno de bajos tipos de interés, que es natural para los jubilados que buscan mayores rendimientos. Sin embargo, invitando demasiado riesgo en una cartera, usted podría estar creando problemas aún mayores para sí mismo.