Detrás de Johnson & 91,5% de subida de Johnson en 10 años (JNJ)

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) es la mayor compañía de cuidado de la salud que aparece en las bolsas de EE.UU., con una capitalización de mercado de junio de 2016 $ 325,2 mil millones. segmentos de operación de la empresa abarcan otros productos de consumo, productos farmacéuticos y dispositivos médicos. Johnson & Johnson mejoras de precios de acciones durante el período de 10 años a partir de junio 2006 a 2016 fueron impulsados ​​por fuertes mejoras fundamentales de funcionamiento, el crecimiento del mercado de valores general de Estados Unidos y la participación en el sector de la salud.

Historial de precios

JNJ acción negociada relativamente plana a partir de junio de 2006 hasta junio de 2011, de iniciar el periodo en $ 61 y cerrando en $ 65 sobre una base ajustada al dividendo. Se varió de aproximadamente $ 48 a $ 71 durante ese periodo, un marco de tiempo que contenía uno de los mayores descensos y apreciaciones rápidas de la historia del mercado de valores de Estados Unidos. Johnson y Johnson aprecia rápidamente desde 2011 hasta 2016, subiendo por encima de $ 115 en junio de 2016. Ambos 2013 y 2014 marcó rendimientos excepcionalmente fuertes. En total, JNJ ganó un 91,5% durante el decenio.

Historia de operación

Johnson & Johnson muestran una tasa de crecimiento de los ingresos promedio de 10 años de 3,33% a finales de 2015, la presentación de informes $ 70 mil millones en ventas. Las ganancias por acción crecieron a una tasa promedio de 4,71% durante el período. El margen bruto fue relativamente estable a lo largo de la década, al pasar de 71,8% en 2006 a 69,3% en 2015. El margen de operación varió de 22,4% en 2015 a 28,2% en 2014, con reducciones en venta, generales y gastos administrativos relativos a los ingresos que representan la categoría más grande de ahorros. La utilidad de operación creció 15.8% en 2013 y 14,1% en 2014 como resultado, por lo que estos los dos años de expansión más rápida de ganancias desde 2008. El margen de mejora fue impulsada por la mezcla de ventas, venta de la actividad de bajo margen, las iniciativas de contención de costos y las ganancias de las ventas de los negocios.

JNJ ha aumentado su dividendo cada año durante 53 años consecutivos, con una tasa de crecimiento anualizada de tres años de 7,1% a diciembre de 2015. La rentabilidad por dividendo aumentó a un 3,9% en 2012, pero el cambio de valoración de las acciones que tallaba al 2,6% para noviembre de 2014. Dedicación al crecimiento de los dividendos y un sólido balance general son atractivos para los inversores de valor a largo plazo con una perspectiva más conservadora.

Fuerzas mercado de valores

Johnson & Johnson es una empresa madura con una capitalización de mercado de $ 325,2 millones a junio de 2016, por lo que su rendimiento se ha parecido que históricamente del mercado más amplio. JNJ fue menos volátil que el mercado en torno a la recesión de 2008, ganando menos en el período previo y retener más valor en medio del colapso del mercado de valores. El índice Standard & Poors 500 ganó un 61,4% entre junio de 2006 y junio de 2016, muy por debajo de la apreciación del 91,5% de JNJ. Bajas tasas de interés y la incertidumbre en los mercados globales de capital condujeron hacia las acciones estadounidenses durante este período.

Desde junio de 2006 hasta diciembre de 2012, el gigante del cuidado de la salud volvió una cantidad casi idéntica a la gran referencia tapa. Johnson & Johnson se separaron de la S & P, tanto en 2013 y 2014, pero los dos se reunieron de nuevo para finales de 2015, ambos habían regresado 62% durante la década posterior a partir de noviembre de ese año. Johnson & Johnson desacoplados del S & P durante la primera mitad del 2016, superando al índice de referencia en 16,3 puntos porcentuales. confianza de los inversores aumentó cuando Johnson & Johnson han vencido a los mejores vientos en contra de moneda estimaciones de beneficios en su informe del año 2015 completo. Este fue uno de los factores más importantes que impulsan el rendimiento superior de JNJ durante el año. JNJ tenía un coeficiente de correlación de 0.649 con el fondo de 500 SDPR S & P cotizado (NYSEArca: SPY).

Cuidado de la salud

El sector de la salud del S & P 500 superó significativamente el mercado en general entre 2006 y 2016, con la ETF SPDR Seleccione Sector Salud (NYSEArca: XLV) obteniendo 128,8%. El buen desempeño de sector de la salud fue impulsado por fusión y actividad de adquisición, el aumento de las valoraciones, especialmente en la industria de la biotecnología, y la mejora de los fundamentos debido a los cambios demográficos y de regulación. Johnson & Johnson se beneficiaron fundamentalmente de muchos de estos conductores, y la acción pueden haber ganado, además, del aumento de las valoraciones entre pares. El coeficiente de correlación entre 0,76 y JNJ XLV indica una fuerte relación positiva.