De qué hablamos cuando hablamos de TIPS

Las expectativas de inflación han ido en aumento desde antes de las elecciones de los Estados Unidos, pero los mercados son ahora más convencido de una mayor inflación a venir debido a la charla de los recortes fiscales de estímulo y fiscales del presidente electo Trump. Medido por puntos de equilibrio en el mercado del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), las expectativas de inflación para los próximos 10 años subió a 1,93%, el nivel más alto desde el verano de 2015 (fuente: datos de Bloomberg, a partir del 11.18.2016). El largo descenso de la inflación parece estar girando, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 1,6% año tras año, la mayor cantidad en dos años (fuente: Oficina de Estadísticas Laborales, a partir del 18.11.2016). Este entorno cambiante ha despertado el interés de los inversores en las extremidades, y, a su vez, TIPS ETF.

Como su nombre lo indica, del Tesoro protegidos contra la inflación pueden ayudar a proteger a los inversores contra la inflación, mientras que también proporciona el potencial de ingresos. Los pagos en las puntas se ajustan de acuerdo a los cambios en el IPC. Eso significa que los pagos de cupones y principal de TIPS aumentan con la inflación y bajan con la deflación.

TIPS también son valorados por los inversores por su históricamente baja correlación con otras clases de activos, que pueden hacer que una buena adición a una cartera diversificada.

Entre las formas de comprar exposición a TIPS es directamente a través del gobierno (el gobierno de los vende en TreasuryDirect.gov) oa través de un ETF. Pero aquí hay dos puntos clave para entender antes de decidir si TIPS TIPS o ETFs son adecuados para usted:
implicaciones fiscales

Para un inversor gravable de Estados Unidos, tanto en el cupón del bono y el ajuste por inflación de los TIPS son gravadas como ingresos. Pero la mayor parte del ajuste por inflación se paga cuando maduran TIPS. Esto crea lo que se ha llamado “ingreso fantasma”, que se grava la renta en el período actual, pero no recibió hasta un período posterior.

Distribuciones variarán

Entonces, ¿cuál es el veredicto?

Con las perspectivas de aumento de la inflación y un potencial de alza de tasas de la Reserva Federal vuelta de la esquina, ahora puede ser un buen momento para considerar TIPS TIPS o ETF. TIPS pueden jugar un papel en su cartera, pero tenga cuidado de la edición de ingreso fantasma creada en la compra de bonos directamente. Si usted está invirtiendo a través de un ETF TIPS, tenga en cuenta que la distribución del fondo variará de acuerdo a los cambios en la inflación.

Esta información debe ser precedido o acompañado de un folleto en vigor. Los inversores deben leer cuidadosamente antes de invertir.

Dos consejos para inversores que estén considerando TIPS

Cómo lastrar una cartera con bonos

Se inversores subestimando el riesgo de una recesión?

Invertir implica riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.

riesgos de renta fija incluyen tipos de interés y el riesgo crediticio. Por lo general, cuando las tasas de interés suben, hay una disminución correspondiente en el valor de los bonos. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor del bono no será capaz de hacer los pagos de capital e intereses.

TIPS pueden proporcionar a los inversores una cobertura contra la inflación, ya que la función de ajuste de inflación ayuda a preservar el poder adquisitivo de la inversión. Debido a esta característica de ajuste por inflación, bonos protegidos contra la inflación suelen tener menores rendimientos que los bonos a tasa fija convencionales y es probable que disminuya en los precios durante períodos de deflación, lo que podría resultar en pérdidas. el respaldo del gobierno sólo se aplica a los títulos públicos emitidos, y no se aplica a los fondos.

Las estrategias discutidas son estrictamente para fines ilustrativos y educativos y no son una recomendación, oferta o solicitud de compra o venta de valores o de adoptar cualquier estrategia de inversión. No hay ninguna garantía de que cualquier estrategias discutidas serán eficaces. La información presentada no tiene en cuenta las comisiones, las implicaciones fiscales, u otros costos de transacción, lo que puede afectar significativamente las consecuencias económicas de una determinada estrategia o decisión de inversión.

Este post contiene información general y no tiene en cuenta las circunstancias financieras de un individuo. Esta información no debe ser considerada como una base principal para una decisión de inversión. Por el contrario, una evaluación debe ser hecha en cuanto a si la información es apropiado en las circunstancias individuales y debe considerarse la posibilidad de hablar con un asesor financiero antes de tomar una decisión de inversión.

Este material no constituye asesoramiento legal, fiscal o contable específico. Por favor, consultar con profesionales cualificados para este tipo de consejos. Las transacciones en acciones de los ETF dará lugar a las comisiones de intermediación y generarán consecuencias fiscales. Todas las empresas de inversión regulados están obligados a distribuir ganancias a los accionistas de cartera.