Cosas que romperá Comprar la mentalidad de la inmersión en el mercado de valores

El 7 de junio de 2016, la Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS) advirtió a sus clientes sobre los riesgos de disposición del crédito de capital significativos y los desafíos implicados en la toma de selecciones apropiadas cuando se trata de buscar la diversificación de la cartera.

Mientras que muchas inversiones podrían parecer como refugios seguros antes de una caída del mercado de valores, los inversores a menudo se enfrentan a la desagradable noticia de que sus intentos de diversificación de la cartera no pudieron cumplir con su objetivo. Peor aún, los que tratan de comprar acciones en la inmersión, que actúa sobre una señal aparente de un fondo de mercado de valores, a menudo aprenden que el retiro del mercado de valores está apenas comenzando. Tales individuos desafortunados deben ser satisfechos con la compra y venta de alta baja, o esperar a que tales rendimientos de una inversión para recuperar al precio de compra.

Demasiada fe en la Fed

grupo de estrategia de inversión de Neuberger Berman afirmó que a principios de 1980, el S & P 500 habían sufrido largos períodos sin detracciones de más de un 10% a causa de los esfuerzos de la Reserva Federal en la promoción de la estabilidad de precios en virtud de su doble mandato. Sin embargo, ha habido varios reducción importante, sostenidos desde principios de 1980. Además de la gran recesión, el S & P 500 experimentaron correcciones significativas durante 1987, 1990 y el mercado a la baja después de la burbuja de las puntocom, que comenzó en el año 2000.

Durante el período que precede al mercado a la baja de 1987, el último pico de mercado se produjo el 25 de agosto de 1987, cuando el S & P 500 terminó el día en 336.77. La caída subsiguiente llevó al S & P 500 223.92 en el cierre de la sesión el 4 de diciembre de 1987, para una reducción 33.50%. El S & P 500 no terminó ninguna sesión por encima de su nivel de cierre de agosto 25 de, de 1987 hasta el 26 de julio de 1989, cuando terminó en 338,05.

La reducción 1.990 para el S & P 500 se inició después de que el último pico para el índice se produjo el 16 de julio de 1990, cuando se cerró la sesión a 368,95. Para el 11 de Oct. de 1990, el S & P 500 habían caído a 295.46 para una reducción 19,93%. No fue hasta el 13 de febrero, 1991 el S & P 500 cerró por encima de su máximo anterior a la reducción por poner fin a la sesión en 369,02.

Justo antes de la despresurización de la burbuja de las punto-com, el S & P 500 alcanzó 1,527.46 por el cierre de la sesión el 24 de marzo de 2000. Lo que se convirtió en uno de los mercados a la baja más infames de la historia de Estados Unidos arrastró el S & P 500 776.76 el 9 de octubre de 2002, para una reducción del 49,16%. El S & P 500 no cerró por encima de su 24 de marzo de nivel de 2000 hasta el 30 de mayo de 2007, cuando terminó la sesión en 1,530.23.

Ser atrapado en cualquiera de esos tres disposición del crédito podría haber sido extremadamente costoso para cualquier inversor que carecía de la paciencia o recursos que esperar a que pase la tormenta.

Las señales de advertencia

Una advertencia importante desde el, documento de estrategia de Goldman Sachs de junio de 7 el año 2016 se refería al aumento del riesgo de una retirada del mercado de valores cuando el S & P 500 está cerca de su máximo histórico, al valor de las acciones se estiran y el crecimiento económico es lento.

Durante los últimos cuatro días de negociación de la semana que terminó el 17 de junio de, 2016, el S & P 500 experimenta una resistencia sobrecarga persistente en su promedio móvil de 50 días. Sin embargo, durante esa semana el promedio móvil de 50 días para el S & P 500 era sólo un 2,47% por debajo de su relación puede 21 de, el año 2015 récord de cerca a 2,130.82, y el precio-ganancias (P / E) para el S & P 500 23,94. Este último era 53.55% por encima del promedio histórico de 15.59 y 63.63% por encima del promedio histórico de 14,63. Estos indicadores que señalizan valoraciones de las acciones se estiraron.

La lentitud de la economía se hizo evidente el 3 de junio de 2016, cuando el Bureau of Labor Statistics (BLS) informó que la economía de Estados Unidos creó el menor número de puestos de trabajo desde septiembre de 2010. Con tres requisitos previos de Goldman satisfechas, los inversores de alerta debería haber estado listo para reenfocar su atención en los retos de la diversificación de la cartera para mitigar las pérdidas en caso de una corrección del mercado.

El crecimiento global lento

El crecimiento económico mundial y la inflación se mantuvo persistentemente lento a través de los primeros meses de 2016. La edición de abril el año 2016 World Economic Outlook (WEO) del Fondo Monetario Internacional (FMI) llevaba el título, “demasiado lento durante demasiado tiempo”. proyección de referencia del FMI para el crecimiento de la economía mundial durante el 2016 fue un modesto 3,2 por ciento, en consonancia con el año 2015. La proyección abril trajo una revisión a la baja de 0,2% a partir de enero el año 2016 WEO.

En su hijo de 5 de abril de, el año 2016 discurso en la Universidad Goethe, director gerente del FMI, Christine Lagarde observó una desaceleración en el comercio mundial y el aumento de los riesgos para la estabilidad financiera. Mientras tanto, los comentaristas han señalado que las políticas monetarias acomodaticias de los bancos centrales del mundo no podían sustituir de manera adecuada para el sonido, la política fiscal. El ex presidente de la Reserva Federal de Dallas, Richard W. Fisher con frecuencia hizo este mismo punto, haciendo hincapié en la necesidad de que la política fiscal constructiva en los Estados Unidos.