Cómo los bancos están tratando con bajas tasas de interés (WFC, JPM)

En los ocho años desde que la Reserva Federal recortó la tasa de fondos federales a cerca de cero en 2008, los bancos se han enfrentado a una dura batalla para mantener la rentabilidad. Después de la subida de los tipos un cuarto de punto en diciembre de 2015, sus perspectivas mejoraron un poco como el futuro de las tasas de interés mostraron signos de endurecimiento. Sin embargo, las tasas de interés han continuado bajo presión debido al debilitamiento de la economía global y las consecuencias de la decisión del Reino Unido a abandonar la Unión Europea (UE). Con el panorama de las tasas de interés se mantiene baja en el futuro previsible, el panorama de ganancias no es muy bonito para los bancos. Sin embargo, puede haber un rayo de luz como un impulso inesperado en el lado de la hipoteca de la empresa podría compensar las presiones de ganancias.

¿Cómo bajo tarifas están afectando a los bancos

La mayor parte de la presión de los resultados proviene de la propagación estrechamiento de las tasas de interés de los préstamos y el pago de los depósitos, que se adelgaza los márgenes de los bancos. Al mismo tiempo, el coste de financiación también ha ido en aumento. La curva de rendimiento, que representa los índices de deuda a largo plazo y la deuda a corto plazo, se ha acoplado. préstamo de los bancos basados ​​en las tasas de largo plazo y pedir dinero prestado sobre la base de las tasas de corto plazo. A medida que avanzan más juntos, deja bancos con márgenes más delgados y menos beneficios.

Los principales bancos, Wells Fargo & Company (CFM), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) y Bank of America Corporation (BAC), son todos esperaban ganancias más bajas en el segundo trimestre de 2016. analistas del banco han bajado sus ganancias por acción (EPS) Las proyecciones de crecimiento de entrar en 2017. El sector financiero tiene un rendimiento inferior del mercado de valores desde 2006. Desde 2011, ha vuelto a sólo 14,70% en comparación con el 28,06% para el índice S & P 500. En 2015, el sector se redujo un 1,03% en comparación con una ganancia de 5,86% para el índice S & P 500.

Bancos bienvenida a un renacimiento de hipotecas

Históricamente las tasas de interés bajas pueden llegar a ser un arma de doble filo para los bancos en el próximo año. Después de la desaceleración del año pasado y en 2016, el crédito hipotecario está aumentando a un ritmo rápido. Como resultado de la continua disminución de las tasas de interés, las tasas hipotecarias han caído a niveles no vistos desde 2013. Las bajas tasas han estimulado a los prestatarios a refinanciar y nuevos prestatarios existentes para conseguir de la valla. Los grandes bancos informaron de $ 115 mil millones en nuevas hipotecas durante el segundo trimestre, que es un aumento del 30% respecto al primer trimestre. Los bancos esperan que la tendencia continúe durante el resto del año, lo que generará ingresos inesperado. De hecho, los bancos bajas tasas de interés están impulsando negocio de préstamos en todas las categorías, que se espera contribuir a los bancos de los ingresos no financieros como al menos una compensación parcial para reducir los ingresos por intereses.

Corte aquí y Gubia Hay

Los bancos se siguen haciendo todo lo posible para reducir los costos, y van a encontrar maneras de aumentar los ingresos por comisiones. Se espera que los consumidores que soportar el peso en ambos lados. En el lado de reducción de costos, los bancos tienden a cerrar ubicaciones físicas o reducir el personal. JPMorgan ha conseguido reducir sus costes operativos en un 6% respecto al año anterior. Por el lado de los gastos, los consumidores pueden esperar un aumento en las tasas bancarias, incluyendo los cargos por sobregiro, cargos de cajeros automáticos y de tarifas de cuentas.

Las fusiones pueden recoger

A pesar de los grandes bancos deben ser capaces de soportar la tormenta, algunos bancos regionales pueden venir bajo presión para encontrar pretendientes. Los bancos más pequeños son mucho más sensibles a las tasas de interés, con menos capacidad de llevar a préstamos de bajo margen. En algunos casos, pueden ser capaces de vender sus préstamos para amortiguar sus líneas de fondo, pero no pueden mejorar sus perspectivas de beneficios si las tasas de interés siguen siendo bajos. Hasta ahora, en 2016, se han producido más de 150 fusiones o adquisiciones de bancos pequeños y regionales.