Como las tasas de interés afectan el mercado de valores

Las tasas de interés. La mayoría de la gente presta atención a ellos, y que pueden afectar el mercado de valores. Pero, ¿por qué? En este artículo, usted aprenderá algunos de los enlaces indirectos entre las tasas de interés y el mercado de valores y cómo podrían afectar a su vida.

La tasa de interés

En esencia, el interés no es más que el costo que alguien paga por el uso del dinero de otra persona. Los propietarios de viviendas conocen este escenario muy íntimamente. Tienen que utilizar el dinero de un banco, a través de una hipoteca, comprar una casa, y que tienen que pagar al banco por el privilegio. Los usuarios de tarjetas de crédito también saben este escenario bastante bien – que pedir dinero prestado para el corto plazo con el fin de comprar algo de inmediato. Pero cuando se trata de la bolsa de valores y el impacto de las tasas de interés, el término se refiere a algo distinto de los ejemplos anteriores – aunque vamos a ver que están afectados también.

La tasa de interés que se aplica a los inversores es la tasa de los fondos de la Reserva Federal. Este es el costo que los bancos pagan por el dinero prestado de los bancos de la Reserva Federal. ¿Por qué es tan importante este número? Es la forma en que la Reserva Federal (Fed) intenta controlar la inflación. La inflación es causada por demasiado dinero persiguiendo muy pocos bienes (o exceso de demanda de suministro de demasiado poco), lo que hace que los precios aumentan. Al influir en la cantidad de dinero disponible para la compra de bienes, la Fed puede controlar la inflación. los bancos centrales de otros países hacen lo mismo por la misma razón.

Básicamente, mediante el aumento de la tasa de fondos federales, la Fed intenta reducir la oferta de dinero por lo que es más caro de obtener.

Efecto de un aumento

Cuando el banco central aumenta la tasa de fondos federales, que no tiene un impacto inmediato en el mercado de valores. En cambio, el aumento de la tasa de fondos federales tiene un efecto directo – se hace más caro para los bancos a pedir dinero prestado a la Fed. Los aumentos en la tasa de fondos federales también causan un efecto dominó, sin embargo, y los factores que influyen en los individuos y las empresas se ven afectadas.

El primer efecto indirecto de un aumento de la tasa de fondos federales es que los bancos aumentan las tasas que cobran a sus clientes para obtener préstamos. Los individuos se ven afectados por los aumentos a la tarjeta de crédito y las tasas de interés de las hipotecas, sobre todo si llevan una tasa de interés variable. Esto tiene el efecto de disminuir la cantidad de dinero que los consumidores pueden gastar. Después de todo, la gente tiene que pagar las cuentas, y cuando esas cuentas se vuelven más caros, los hogares se quedan con menos ingresos disponibles. Esto significa que la gente va a gastar menos dinero discrecional, lo que afectará a las líneas superior e inferior negocios “(es decir, ingresos y ganancias).

Por lo tanto, las empresas están también indirectamente afectados por un aumento en la tasa de fondos federales como resultado de las acciones de los consumidores individuales. Sin embargo, las empresas se ven afectadas de una manera más directa también. Ellos también piden dinero prestado a los bancos a ejecutar y ampliar sus operaciones. Cuando los bancos hacen préstamos más caros, las empresas no podrían pedir prestado tanto y pagarán mayores tasas de interés en sus préstamos. Menos gasto de las empresas puede ralentizar el crecimiento de una empresa, lo que resulta en la disminución de la ganancia.

Efectos de la tarifa

Claramente, los cambios en la tasa de fondos federales afectan el comportamiento de los consumidores y las empresas, pero el mercado de valores también se ve afectada. Recuerde que un método para valorar una empresa es tomar la suma de todos los flujos de efectivo futuros esperados de esa compañía con descuento de vuelta al presente. Para llegar al precio de una acción, tomar la suma del futuro flujo de caja descontado y se divide por el número de acciones disponibles. Este precio fluctúa como resultado de las diferentes expectativas que la gente tiene sobre la sociedad en diferentes momentos. Debido a estas diferencias, que están dispuestos a comprar o vender acciones a precios diferentes.

Si una empresa se ve como reducir el gasto de su crecimiento o está haciendo menos beneficios – ya sea a través de los gastos más altos de deuda o menos ingresos de los consumidores – a continuación, el importe estimado de los flujos de efectivo futuros se reducirá. En igualdad de condiciones, esto bajará el precio de las acciones de la empresa. Si hay suficientes empresas experimentan descensos en sus precios de las acciones, todo el mercado, o los índices (como el promedio industrial Dow Jones o el S & P 500) que mucha gente compara con el mercado, va a bajar.

Efectos de inversión

Para muchos inversores, un mercado o precio de las acciones en declive no es un resultado deseable. Los inversores desean que se aumente su dinero invertido en valor. Tales ganancias provienen de la apreciación de precios de acciones, el pago de dividendos – o ambos. Con una baja expectativa en el crecimiento y los flujos de caja futuros de la empresa, los inversores no van a conseguir tanto el crecimiento de la apreciación del precio de las acciones, por lo que la propiedad de acciones menos deseable.

Por otra parte, la inversión en acciones puede ser visto como demasiado arriesgado en comparación con otras inversiones. Cuando el banco central aumenta la tasa de fondos federales, títulos públicos recién ofrecidos, tales letras y bonos del Tesoro, a menudo se consideran las inversiones más seguras y por lo general experimentan un aumento correspondiente en las tasas de interés. En otras palabras, la tasa libre de riesgo de retorno sube, por lo que estas inversiones más deseable. Cuando la gente invierte en acciones, tienen que ser compensados ​​por asumir el riesgo adicional que supone una inversión tal, o una prima por encima de la tasa libre de riesgo. El retorno deseado para la inversión en acciones es la suma de la tasa libre de riesgo y la prima de riesgo. Por supuesto, diferentes personas tienen diferentes primas de riesgo, en función de sus propias tolerancias de riesgo y las empresas que están comprando en. En general, sin embargo, ya que la tasa libre de riesgo sube, el rendimiento total requerido para la inversión en acciones también se incrementa. Por lo tanto, si la prima de riesgo requerida disminuye mientras que el rendimiento potencial se mantiene igual o se hace más baja, los inversores podrían sentir que las acciones han llegado a ser demasiado arriesgado, y pondrán su dinero en otra parte.

Balance

La tasa de interés, comúnmente circulado por los medios de comunicación, cuenta con una amplia y variada impacto sobre la economía. Cuando se levantó, el efecto general es una disminución de la cantidad de dinero en circulación, que trabaja para mantener baja la inflación. También hace que el préstamo de dinero más caro, lo que afecta a cómo los consumidores y las empresas invierten su dinero; esto aumenta los gastos para las empresas, la reducción de los ingresos tanto para los que tienen que pagar la deuda. Por último, se tiende a hacer que el mercado de valores un lugar un poco menos atractivo para la inversión.

Tenga en cuenta, sin embargo, que estos factores y los resultados están relacionados entre sí. Lo que se ha descrito anteriormente son interacciones muy amplias, que pueden jugar en innumerables maneras. Las tasas de interés no son el único factor determinante de precios de las acciones y hay muchas consideraciones que van en precios de las acciones y la tendencia general del mercado – un aumento de la tasa de interés es sólo uno de ellos. Uno nunca puede decir con confianza, por lo tanto, que un alza en las tasas de interés por la Reserva Federal tendrá un efecto negativo sobre los precios de las acciones.