¿Cómo afecta a la Reserva Federal las tasas hipotecarias

Al 3,46% a septiembre de 2016, según Bankrate, la tasa en una hipoteca fija a 30 años es aún relativamente baja, incluso después de que la Reserva Federal elevó las tasas de interés en diciembre de 2015. Mientras que la Fed no tiene la capacidad de fijar directamente las tasas hipotecarias, lo hace crear las políticas monetarias que afectan indirectamente a estas tasas. (Relacionados con ¿Cuánta influencia La Fed tiene?)

Por ejemplo, en respuesta a la crisis financiera, la Reserva Federal tomó la inusual decisión de embarcarse en un programa de flexibilización cuantitativa en la que se compró valores respaldados por hipotecas y deuda pública en forma de bonos del Tesoro. El programa, que comenzó en noviembre de 2008 y finalizó en 2014, el aumento de la oferta de dinero en los sistemas financieros de la nación.

Esto alentó a los bancos a prestar dinero más fácilmente. También hizo subir el precio y las condujo por el suministro de los tipos de valores que la Fed compró. Todas estas acciones tienen el efecto de mantener las tasas activas, incluyendo las tasas hipotecarias, baja. (Relacionado con la facilitación cuantitativa: ¿Funciona?)

Herramientas de Política Monetaria

La Reserva Federal tiene como objetivo influir en la economía, la inflación y los niveles de empleo a través de su política monetaria. Una de las herramientas que utiliza para conducir la política monetaria está fijando un objetivo para la tasa de fondos federales. Este es el tipo de interés a corto plazo en el que las instituciones financieras de Estados Unidos (como bancos, uniones de crédito, y otros en el sistema de la Reserva Federal) se prestan dinero entre sí durante toda la noche con el fin de cumplir con los niveles de reserva obligatorios. Cada banco de empréstitos y préstamos negocia la tasa de interés de forma individual. En conjunto, la media de todas estas tasas componen la tasa de fondos federales.

Al igual que con las tasas hipotecarias, la Reserva Federal no establece directamente la tasa de fondos federales. En su lugar, se fija un objetivo para la tasa de fondos federales y se involucra en acciones para influir en la velocidad hacia el objetivo. La tasa de fondos federales afecta a todas las demás tasas incluidas las tasas de interés a largo plazo y corto, de divisas y una serie de otros efectos aguas abajo. En los últimos años, la Fed ha mantenido su objetivo de tasa de fondos federales en el más bajo que puede ir, desde 0,25 por ciento a 0,5 por ciento.

Una manera importante la Fed puede influir en la tasa de fondos federales es metiendo otro de sus operaciones de mercado abierto-herramientas de política monetaria. Esto es cuando el Banco Central compra y vende títulos públicos tales como los bonos. Cuando el banco central quiere endurecer la política monetaria y se dirige a una mayor tasa de fondos federales, que absorbe el dinero del sistema mediante la venta de bonos del gobierno.

Y cuando se quiere una política monetaria más fácil y se dirige a una tasa de fondos federales más baja, la Fed se involucra en el supuesto contrario de la acción de comprar títulos públicos a fin de introducir más dinero en el sistema. ¿De dónde viene el dinero para comprar todos estos bonos del gobierno provienen de? A medida que el banco central, la Reserva Federal puede simplemente crear el dinero.

Además de dirigirse a la tasa de fondos federales y el uso de las operaciones de mercado abierto, la Fed también tiene otras herramientas para influir en la política monetaria. Estos incluyen cambios en los requisitos de reservas bancarias, haciéndolos más alta o más baja, el cambio de las condiciones en que se presta a los bancos a través de su ventanilla de descuento, y el cambio de la tasa de interés que paga por las reservas de los bancos que tiene en depósito.

Ripple Effect

Cuando la Reserva Federal hace que sea más caro para los bancos a pedir prestado por la orientación de una mayor tasa de fondos federales, los bancos, a su vez transmiten los mayores costos a sus clientes. Las tasas de interés sobre los préstamos de consumo, incluyendo las tasas hipotecarias, tienden a subir. Y a medida que las tasas de interés a corto plazo suben, las tasas de interés a largo plazo por lo general también se elevan. Mientras esto sucede, y la tasa de interés del bono del Tesoro a 10 años, que influye en la tasa de la hipoteca convencional a 30 años se mueve hacia arriba, las tasas hipotecarias también tienden a elevarse. (Relacionado El Web enredado de las tasas de interés, las tasas hipotecarias, y de la economía)

Los prestamistas de hipotecas establecen los tipos de interés en función de sus expectativas para las futuras tasas de inflación y de interés. La oferta y la demanda de valores respaldados por hipotecas también influye en las tasas. Por lo tanto, las acciones de la Reserva Federal tienen un efecto multiplicador en términos de impacto en las tasas hipotecarias.

Balance

Los objetivos de la Reserva Federal para mantener la estabilidad económica y afecta a las tasas de los préstamos bancarios.

Cuando el banco central quiere impulsar la economía, que por lo general se hace menos costoso de sacar una hipoteca. Y cuando la Fed quiere poner freno a la economía, que actúa para drenar dinero del sistema, lo que significa que es probable que los prestatarios pagar una mayor tasa de interés en las hipotecas.