AXP: ¿Cómo American Express ‘de la bolsa cayó un 11% en 6 meses

American Express Company (NYSE: AXP) de valores ha tenido un paseo arriba y abajo a través de la primera mitad de 2016. La acción comenzó el comercio de año justo por debajo de $ 70 por acción, y al final de junio el año 2016 fue el comercio justo por encima de $ 60 por acción, por debajo de aproximadamente 11%. A mediados de agosto, la acción se recuperó hasta $ 65,50 por acción, un descenso del 4% del año hasta la fecha (YTD), y aproximadamente en la mitad de su rango de cotización de 52 semanas de $ 50,27 a $ 81,66. A pesar de que American Express ha estado en una tendencia alcista general desde un punto bajo a principios de febrero, es aún muy inferior al rendimiento acumulado anual promedio de 0,86% de las empresas de servicios de tarjetas de crédito. Un factor importante en el movimiento de precio de las acciones de American Express en 2016 ha sido la pérdida de su contrato exclusivo con tarjeta de Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST).

Un 2016 Visión general de American Express

A lo largo de la subida y la caída de las fortunas de otras empresas de servicios de crédito, American Express, comúnmente referido como Amex, ha mantenido un estatus de élite, que se deriva una fuerza considerable del activo intangible de su reconocimiento de marca. Fundada en 1850, American Express ofrece global del crédito y los servicios relacionados con los viajes a una amplia base de clientes de los consumidores y empresas. Es el mayor emisor de tarjetas en todo el mundo, sobre la base del volumen de compra.

American Express opera a través de cuatro principales segmentos de negocios: servicios de Estados Unidos de cartas, International Card Services, Servicios Comerciales Globales, y la red global y Merchant Services. principales productos de servicios financieros de la compañía incluyen las tarjetas de débito y tarjetas de crédito, y sus bien reconocidos American Express Travelers Cheques, un producto de servicios financieros que primero comenzó a proporcionar en 1891. También ofrece servicios de red, servicios de transacciones del vendedor y la financiación, servicios de cambio de divisas, servicios de prevención del fraude y la creación de programas de fidelización de clientes y las recompensas. A mediados de la década de 1980, Amex amplió brevemente en el negocio de banca de inversión, pero lo abandonó aproximadamente una década más tarde, volviendo a su negocio principal de servicios de crédito.

American Express tiene una capitalización de mercado de $ el 60,6 mil millones del mes de agosto de 2016. Ofrece una rentabilidad por dividendo del 1,77%. La rentabilidad anualizada promedio de cinco años en American Express precio de las acciones es de 10%, de bajo rendimiento a la mitad de la media de la categoría de servicios de crédito del 20%.

Indicadores financieros

Los indicadores financieros globales de American Express se quedan atrás promedios de la industria. Su crecimiento de los ingresos promedio de tres años es sólo del 1,3%, frente a una media del 10,7% de la industria. el crecimiento del ingreso neto promedio de tres años es del 4,8%, frente a una media del 14,3% de la industria. Sin embargo, la atención de los inversores se puede dibujar más para volver estelar de la empresa sobre recursos propios (ROE) del 25,7%, que supera considerablemente la media del sector del 16%, y para su 3,5% de retorno sobre activos (ROA) figura, también notablemente por encima la media del sector del 2,7%.

Los fondos de inversión e inversores institucionales aumentaron en conjunto sus tenencias de American Express de stock de aproximadamente 15 millones de acciones en el segundo trimestre de 2016.

Factores y expectativas de los analistas fundamentales

La acción de eventos clave en la conducción precio de las acciones de American Express en 2016 ha sido la disolución de su contrato exclusivo de la red de tarjetas de crédito con Costco, un arreglo que había estado en existencia desde 1999. American Express proporciona la tarjeta TrueEarnings Costco-American Express y la tarjeta de visita Costco-American Express, promovido en las tiendas de Costco. La acción cayó de $ 66 por acción a $ 58 por acción durante junio, cuando la nueva oferta exclusiva red de tarjetas de Costco con Visa Inc. (NYSE: V) entró en vigor. La asociación con Costco había estado proporcionando un 8% estimado, aproximadamente el 80 $ millones de dólares, de los negocios facturado de American Express.

Sin embargo, ahora que la compañía está más allá de la pérdida de su asociación Costco, los inversores y los analistas de mercado se están centrando en factores positivos para American Express, tales como la gestión de costes sólido (que tiene como objetivo Ahorra $ 1 mil millones en 2017 a través de la reducción de costos), ejecutivo fuerte y un enfoque centrado crecimiento de los ingresos bien planificada. American Express está desarrollando activamente nuevas asociaciones para reemplazar la pérdida de la operación Costco. Además, se está haciendo un esfuerzo concertado para ampliar su aceptación comercial, con el objetivo declarado de tener American Express como ampliamente aceptado como Visa y MasterCard plazo de tres años. La consecución de este objetivo probablemente resultaría en un aumento masivo en la emisión de tarjetas.

Amex logró aumentar el crecimiento de nuevo la cuenta mediante la emisión de tarjetas American Express anteriores titulares de tarjetas de marca compartida Costco. En el segundo trimestre de 2016 las ganancias por acción (EPS) estimados de los analistas ritmo, haciendo así que para el tercer trimestre consecutivo, y el stock se ha recuperado prácticamente todo el terreno que perdió durante su breve inconveniente retroceso en junio.

Creyendo que los impactos negativos sobre la empresa ya están bien de precio en la culata, los analistas esperan American Express para mostrar una tasa de crecimiento anualizada del 8% en los próximos cinco años. La compañía utilizó una posición de flujo de caja fuerte para proporcionar a los accionistas $ 1.7 mil millones en retornos de capital a través de la compra de acciones a principios de 2016. American Express también tiene un buen historial de elevar su dividendo, y espera ofrecer un aumento del dividendo del 10% en el tercer trimestre de 2016.

American Express no puede ser el de servicios de crédito stock de primer nivel en un año determinado, pero es probable que continúe como un sólido desempeño para los inversores, ya que se acerca a los 200 años de la adaptación con éxito a un mercado de servicios financieros cambiante.