403 (b) s entre los planes no cubiertos por la Regla fiduciario

El Departamento de Trabajo (DOL) las nuevas normas que elevan automáticamente todos los asesores financieros que trabajan con planes de jubilación o cuentas a la condición de un fiduciario ya han tenido un impacto sustancial en la industria de la planificación de la jubilación. Las grandes empresas están gastando millones de dólares en su esfuerzo por reestructurar sus modelos de negocio y de compensación para cumplir con estas regulaciones. El objetivo de la nueva norma es evitar que los asesores de recomendar productos que pagan altas comisiones a ellos, pero no necesariamente en el mejor interés del cliente.

Sin embargo, las nuevas normas sólo se aplican a las cuentas IRA y planes de jubilación calificados en el sector privado. Ellos no se aplican a 403 (b) u otros planes de jubilación que son utilizados por entidades sin ánimo de lucro que califican como organizaciones benéficas bajo la Sección 501 (c) 3 del Código de Impuestos Internos. Y este segmento del mercado de planificación de la jubilación es considerado uno de los peores cuando se trata de planes que tienen tasas altas, malas decisiones de inversión y gestión negligente por los custodios del plan. (Para más información, véase: La Regla fiduciario: lo que significa para los inversores.)

La necesidad de aplicar una reforma

403 (b) los planes, en particular, son comunes los planes de jubilación para los educadores. Marcia Wagner, director de El Grupo Ley Wagner, dijo InvestmentNews en una entrevista, “Es casi dejar hacer. Los maestros pueden ser comercializados por personas que son muy buenos proveedores para el mercado y la gente que no lo son, y es un problema “. A pesar de su similitud con los planes calificados en términos de límites de contribución y el patrocinio plan, 403 (b) los planes no sean aplicables los lineamientos de ERISA y por lo tanto no están sujetos a las nuevas exigencias de la norma DOL.

Jania Stout, el líder de la práctica y co-fundador del grupo de asesores del Plan fiduciario en Hightower Asesores se hizo eco de los sentimientos de Wagner en una entrevista con InvestmentNews. “Es algo así como el salvaje oeste. Los maestros están realmente a merced de quien sea que esté sentado en la cafetería que está entrando en ese día. Podría ser un buen representante. O que están tratando de ponerlos en un producto que es dos o tres veces más caro “.

Otros Planes Exentos

Los planes privados en las instituciones de enseñanza superior y algunas iglesias también están exentos de ERISA directrices, así como planes de aportaciones estatales y federales definido, como el plan de ahorros. También es posible estructurar un plan que normalmente están bajo ERISA directrices para que sea exento, como mediante la prohibición de las contribuciones del empleador. 457 planes también son inmunes a las regulaciones de ERISA. (Véase también, el impacto del Regla fiduciario: ¿Cómo que ya está haciendo sentir.)

Y algunas escuelas incluso establecer sus planes con un tipo abierto de la disposición en la que ningún proveedor puede ofrecer opciones de inversión en su plan 403 (b), siempre que se cumplan determinados requisitos. Hay por lo tanto algunos de los planes que tienen más de un centenar de proveedores que ofrecen diferentes alternativas de inversión para los participantes del plan. Obviamente, este nivel de diversidad da a los participantes del plan miles de opciones de inversión para elegir, que puede ser abrumador para muchos participantes que no sean financieramente inteligente. Y muchos de los participantes también tienen la menor idea de cuánto están pagando en cuotas de inversión.

TIAA-CREF publicó un informe en 2010 que reveló la comisión de gestión anual promedio para los planes de jubilación de la escuela en el estado de California fue la friolera de 211 puntos básicos, mientras que los participantes en los planes escolares de Texas estaban pagando 171 puntos básicos. Ambos de estos estados utilizan el enfoque de acceso abierto con sus planes. Sin embargo, los participantes en las escuelas de los estados con acceso controlado pagan mucho menos. Los participantes del plan en Iowa y Arizona sólo se pagaron 87 y 80 puntos básicos por año para cada uno de los planes respectivos.

Balance

A pesar de que los patrocinadores de los planes que se encuentran fuera de las directrices de ERISA no serán obligados por ley a cumplir con los requisitos de las nuevas normas fiduciarias del DOL, pueden sentir la presión de sus miembros o de los distritos escolares para comenzar a moverse en esa dirección. El tiempo dirá cómo los impactos de reglas fiduciaria DOL estos planes. (Para más información, véase: La nueva regla de fiduciario: ¿Se Demandas volcarlo?)