401 (k) Los honorarios se dirigimos aún más baja (EIX, BA)

El cambio radical de barrido que ocurre en la industria de inversión que está viendo las comisiones y gastos que caen a través del tablero continúa ganando impulso. Ya que los inversores huyen cada vez más fondos de gestión activa en favor de los fondos de índice más baratos, las sociedades de inversión están tomando medidas para mantener activos en la empresa. Wall Street ha sido criticado por sus estructuras de cargos tan altos que han impactado en la cuenta del inversor saldos, pero ahora las cosas parecen estar cambiando en favor de los inversores.

La industria de 401 (k) de casi $ 5 billones representan empezando a beneficiarse también. Hace varios años, muchos 401 (k) fueron eliminados por sus opciones relativamente limitados que eran a menudo más altos en honorarios, fondos de gestión activa. Muchos planes ahora han evolucionado para incluir varios fondos de índice, los fondos tipo target-date y, en algunos casos, las cuentas de corretaje. Los costos administrativos para los planes 401 (k) han caído a su nivel más bajo en casi una década y se espera que continúe bajando. Los costos promedio de registros por persona han caído casi a la mitad en los últimos 10 años. Más del 80% de los planes han ajustado sus tasas desde 2012.

Hay varios factores que han jugado un papel importante en este cambio hacia tasas más bajas.

Una mayor visibilidad de las tasas

pago de un plan de jubilación antes evocaba en las páginas de divulgación jurídica que lo hacían difícil para las empresas entender completamente lo que eran los costos del plan. Los administradores del plan han sido empujados para proporcionar una información más clara acerca de los planes que están proporcionando. Como resultado, tanto los inversores y las empresas se han vuelto más sabia de lo que están siendo cargadas.

Las compañías que ofrecen planes 401 (k) se han dado cuenta, no sólo de lo que están siendo acusados, sino también lo que se están cargando las otras compañías. La disponibilidad de datos más amplia de jubilación de tarifas del plan ha proporcionado una gran cantidad de apalancamiento en la negociación de las tarifas más bajas.

Demandas contra proveedores del plan

Litigios también ha motivado a las empresas a luchar por cuotas más bajas.

En 2007, los participantes en el Edison International (NYSE: EIX) 401 (k) presentaron una demanda contra la empresa, alegando que se había violado su deber fiduciario, ofreciendo varias opciones de fondos de más alto precio en su plan cuando esencialmente idéntica recaudación de menor costo opciones estaban disponibles. En 2015, el Tribunal Supremo de Estados Unidos dictaminó unánimemente a favor de los demandantes. El fallo dio a los participantes del plan hasta seis años para reclamar un incumplimiento del deber fiduciario y empresas necesarias para vigilar más de cerca las opciones de inversión que se ofrecían. The Boeing Company (NYSE: BA) se instaló recientemente una demanda que se ha prolongado durante casi nueve años en nombre de más de 190.000 empleados. Se alega que las tarifas dentro de su $ 46 billón 401 (k) eran innecesariamente alta.

Si bien estas dos demandas se centran en grandes planes de la empresa, las implicaciones para todos los proveedores de planes de jubilación son claras. Las empresas que ofrecen 401 (k), 403 (b) y otros planes de jubilación grandes y pequeñas están siendo minuciosamente analizadas y podrían enfrentarse a problemas legales similares si no se hacen esfuerzos para mantener los costos generales del plan bajo control.

Una mayor regulación para los planificadores financieros

El Departamento de Trabajo dio a conocer recientemente su norma fiduciaria para los asesores financieros que dará un mandato que ponen los intereses del cliente por delante de su propio en lo que respecta a las cuentas de planes de jubilación. Anteriormente, los asesores se llevaron a cabo a un nivel que les idoneidad sólo deberán poseer una base razonable para recomendar una garantía para un cliente. La regla fiduciaria requiere asesores para proporcionar una documentación clara sobre las tarifas y para evitar conflictos de intereses.

Este fallo es probable que significa una disminución significativa en lo que los asesores son propensos a acumular en las comisiones. Si la regla se sigue según lo previsto, los inversores es probable que vea que se recomienda opciones de inversión única de menor costo, mientras que la transparencia en las estructuras de tarifas debe permitir a los inversores siguen presionando para que las tasas más bajas. El Departamento de Trabajo estima que este cambio podría salvar a los inversores hasta $ 40 mil millones en los próximos 10 años.