Algunos fondos cotizados (ETF) ofrecen una forma sencilla de obtener una exposición diversificada de valores relacionados con hipotecas (MBS) para los inversores que buscan beneficiarse del aumento de las tasas de interés de la hipoteca. A medida que aumentan las tasas de interés hipotecarias en concierto con el aumento de la tasa de fondos federales iniciada por la Reserva Federal a finales de 2015, estos ETFs están a punto de experimentar aumentos en la rentabilidad de las tasas de interés más altas.
ETF hipotecarias caen en una de dos categorías básicas. La primera categoría es MBS ETF. Estos ETF se centran en MBS, que son las piscinas, o paquetes, ya sea de préstamos hipotecarios comerciales o residenciales. MBS permiten a los inversores al comercio un instrumento de deuda más líquido compuesto por un número de préstamos hipotecarios no líquidos de forma individual. La segunda categoría es la de la hipoteca de inversión inmobiliaria (REIT fiduciarios) ETF. Estos ETF se invierten en empresas en la industria de bienes raíces que se invierte en MBS. Algunos REIT ETF hipoteca ofrecen de forma atractiva altos rendimientos, sino también llevar a un mayor nivel de riesgo debido a la diferente calidad crediticia de los títulos.
El índice de gastos de este fondo es de 0,48%, que es mucho más alta que la media de la categoría de bienes raíces de 0,12%. Se ofrece a los inversores una rentabilidad por dividendo muy atractiva del 11,6%. rentabilidad anualizada promedio de cinco años de este ETF es de 3.82%, lo cual es muy por detrás de la media de la categoría de 9,58%. El retorno de un año, negativo 8,62%, también underperforms seriamente la media de la categoría de 1,02%. Sin embargo, a partir de mediados de abril de 2016, el fondo subió 4,42% el año hasta la fecha (YTD), superando significativamente la media de la categoría de 2,97%.
Con el respaldo de hipotecas-Vanguard ETF Valores
Los inversores que prefieren un ETF hipoteca con una orientación de renta fija pueden considerar la Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (NASDAQ: VMBS), puesto en marcha por Vanguard en 2009. Los activos totales de VMBS son $ 2,1 mil millones. Este fondo proporciona una buena amplia exposición al mercado global de valores de paso a través respaldados por hipotecas mediante el seguimiento del flotador de Barclays de MBS Ajustado Index, un índice de valor ponderado en el mercado compuesto por aproximadamente 350 títulos de paso a través hipotecarias emitidas por las agencias del gobierno de EE.UU. , tales como Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae. A veces, hasta 10% de la cartera puede estar compuesto de MBS comerciales. El tipo de interés medio de los valores de la cartera es de 3,78%. vencimiento medio ponderado de la cartera es de 16,9 años. La rotación de la cartera anual para VMBS es alta en el 713%.
El índice de gastos de este fondo es de 0,1%, lo que es de bajo costo para la categoría de bonos a mediano plazo que tiene un promedio de relación de gastos 0,24%. La rentabilidad por dividendo es un modesto 1,58%. de cinco años de retorno promedio anualizado del fondo del 2,87% de la media underperforms categoría de 3,47%. El retorno de un año del 2%, sin embargo, supera a la media del 1,4%. A mediados de abril de 2016, el fondo subió un 1,79% acumulado anual, que se quedó atrás la categoría media del 2,95%.
Los activos del fondo se invierten normalmente en torno al 65% en empresas con sede en los Estados Unidos y el 35% invertido en empresas con sede fuera de los Estados Unidos. Con cerca de 270 explotaciones total, hay poco riesgo de concentración. Las tres primeras posiciones de la cartera para REET son Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG), Public Storage (NYSE: PSA) y Equity Residential (NYSE: EQR). la mayor inversión de la cartera en una capital extranjero, que representan el 2,2% del activo, es Unibail-Rodamco SE (OTC: UNBLF), que se basa en París y es la mayor empresa de bienes raíces comerciales en Europa. El índice de rotación de cartera para REET es un relativamente bajo 12%.