12 cosas que usted necesita saber sobre los Estados Financieros

Saber cómo trabajar con los números en los estados financieros de una empresa es una habilidad esencial para los inversores en acciones. La interpretación significativa y análisis de balances, estados de resultados y de flujo de efectivo para discernir las cualidades de inversión de una empresa es la base para decisiones de inversión inteligentes. Sin embargo, la diversidad de la información financiera requiere que primero se familiarice con ciertas características generales de los estados financieros antes de centrarse en las finanzas corporativas individuales. En este artículo, vamos a mostrar lo que los estados financieros tienen que ofrecer y cómo usarlos para su ventaja.

Tutorial: Análisis avanzado estado financiero

1. Los estados financieros son cuadros de mandos

Hay millones de inversores individuales en todo el mundo, y al mismo tiempo un gran porcentaje de estos inversores han optado por los fondos de inversión como el vehículo de elección para sus actividades de inversión, un porcentaje muy grande de los inversores individuales también están invirtiendo directamente en acciones. las prácticas de inversión prudentes dictan que buscamos empresas de calidad con balances fuertes, sólidas ganancias y flujos de caja positivos.

Si usted es un do-it-yourself o depender de la orientación de un profesional de la inversión, el aprendizaje de ciertas habilidades de análisis de estados financieros fundamentales puede ser muy útil – ciertamente no es sólo para los expertos. Hace casi 30 años, hombre de negocios Robert Follet escribió un libro titulado Cómo llevar la cuenta en los negocios (1987). Su punto principal era que en los negocios se miden los resultados con los dólares, y el cuadro de mando es un estado financiero. El reconoció que mucha gente no entiende mantener el marcador en el negocio. Ellos se mezclan por las ganancias, activos, flujo de caja y la rentabilidad de la inversión.

Lo mismo podría decirse hoy de una gran parte de la inversión pública, especialmente cuando se trata de identificar los valores de inversión en los estados financieros. Pero no dejes que esto te intimide; se puede hacer. Como dice Michael C. Thomsett en el dominio Análisis Fundamental (1998):
Que no hay ningún secreto es el secreto más grande de Wall Street – y de cualquier industria especializada. Muy poco en el mundo financiero es tan complejo que no se puede captarlo. Los fundamentos – como su nombre lo indica – son básicas y relativamente sin complicaciones. El único factor que complica la información financiera es la jerga, el análisis estadístico excesivamente complejo y fórmulas complejas que no transmiten información nada mejor que hablar claro. (Para obtener más información, vea Introducción al Análisis Fundamental y Fundamentos ¿Cuáles son?)

Lo que sigue es una breve discusión de 12 características comunes de los estados financieros a tener en cuenta antes de empezar su recorrido analítico.

2. Lo que los estados financieros para utilizar

Para fines de análisis de inversión, los estados financieros que se utilizan son el balance, la cuenta de resultados, el estado de flujos de efectivo, así como el patrimonio y las utilidades retenidas. Una palabra de precaución: hay quienes en el público en general la inversión que tienden a concentrarse sólo en el estado de resultados y el balance general, relegando consideraciones de flujo de caja a algo de un estatus secundario. Eso es un error; por ahora, sólo tiene que hacer una nota mental permanente que el estado de flujos de efectivo contiene datos analíticos de importancia crítica. (Para obtener más información, echa un vistazo a la lectura El Balance, la comprensión del estado de resultados y los fundamentos de Flujo de Caja).

3. Saber qué hay detrás de los números

Los números en las finanzas de la empresa reflejan acontecimientos del mundo real. Estos números y las proporciones / indicadores financieros que se derivan de ellos para el análisis de la inversión son más fáciles de entender si se puede visualizar las realidades subyacentes de esta información esencialmente cuantitativo. Por ejemplo, antes de empezar a trabajar con números, tener una comprensión de lo que hace la empresa, sus productos y / o servicios, y la industria en la que opera.

4. La diversidad de Información Financiera

No espere que los estados financieros para caber en un solo molde. Muchos artículos y libros sobre análisis de estados financieros tienen una talla única para todos. El inversor con menos experiencia va a perderse cuando él o ella se encuentra con una presentación de las cuentas que cae fuera de la corriente o la llamada típica empresa. Basta con recordar que la naturaleza diversa de las actividades de negocio se traduce en una diversidad de presentaciones de los estados financieros. Esto es particularmente cierto en el balance; los estados de resultados y de flujo de efectivo son menos susceptibles a este fenómeno.

[5] El desafío de entender la jerga financiera

La falta de estandarización de la terminología apreciable de información financiera complica la comprensión de muchos movimientos en las cuentas de los estados financieros. Esta circunstancia puede ser confuso para el inversionista que comienza. Hay pocas esperanzas de que las cosas van a cambiar en este tema en el futuro previsible, pero un buen diccionario financiera pueden ayudar considerablemente.

6. La contabilidad es un arte, no una ciencia

La presentación de la situación financiera de una empresa, tal como es representado en sus estados financieros, se ve influenciada por las estimaciones y juicios de la administración. En el mejor de los casos, la gestión es escrupulosamente honesto y franco, mientras que los auditores externos son exigentes, estricta e inflexible. En cualquier caso, la imprecisión que se puede encontrar por sí en el proceso contable significa que el inversor prudente debe adoptar un enfoque indagar y escéptico hacia el análisis de los estados financieros. (Para obtener el contenido relacionado, consulte No se olvide de leer el prospecto! andhow Para Leer Notas al pie – Parte 2: Evaluación de Riesgo de Contabilidad).

7. Dos Convenciones contables clave
principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) o las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) se utilizan para preparar los estados financieros. Ambos métodos son legales en los Estados Unidos, aunque esos principios es más comúnmente utilizado. La principal diferencia entre los dos es que los PCGA es más basado en reglas, mientras que los IFRS se basa en los principios. Ambos tienen diferentes maneras de informar valores de los activos, depreciación, inventario y más. (Para los contenidos relacionados, ver: ¿Cuáles son algunas de las principales diferencias entre las NIIF y los PCGA de EE.UU.?

8. Información Declaración de No-Financiero

La información sobre el estado de la economía, la industria y consideraciones de competencia, las fuerzas del mercado, el cambio tecnológico y la calidad de la gestión y la mano de obra no se reflejan directamente en los estados financieros de una empresa. Los inversores deben reconocer que las percepciones de los estados financieros no son más que una sola pieza, aunque importante, del rompecabezas de información de la inversión más grande.

9. Indicadores Financieros e Indicadores

Los números absolutos en los estados financieros son de poco valor para el análisis de la inversión, que debe transformar estos números en las relaciones significativas para juzgar el desempeño financiero de la compañía y condición. Las proporciones y los indicadores resultantes deben ser vistos durante períodos prolongados para reflejar las tendencias. Una vez más, tenga cuidado de la talla única para todos síndrome. métricas financieras de evaluación pueden diferir significativamente por la industria, tamaño de la empresa y etapa de desarrollo.

10. Notas a los Estados Financieros

Es difícil para los números de los estados financieros para proporcionar la información exigida por las autoridades reguladoras. analistas profesionales universalmente de acuerdo en que un conocimiento profundo de las notas de los estados financieros es esencial con el fin de evaluar adecuadamente la situación financiera de una empresa y el rendimiento. Como se ha señalado por los auditores sobre los estados financieros de las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros. Tome estas observaciones señaladas en serio. (Para mayor comprensión, las notas: empezar a leer la letra pequeña.)

11. El Informe Anual / 10-K

inversores prudentes sólo deben considerar invertir en empresas con estados financieros auditados, que son un requisito para todas las empresas que cotizan en bolsa. Tal vez incluso antes de excavar en las finanzas de la empresa, un inversor debe mirar en el informe anual de la empresa y el 10-K. Gran parte del informe anual se basa en el 10-K, pero contiene menos información y se presenta en un documento comercial destinada a una audiencia de accionistas. El 10-K se informa directamente a la SEC y tiende a contiene más detalles.

Se incluye en el informe anual es el informe de auditoría que da una opinión de auditoría sobre cómo se han aplicado los principios de contabilidad. Una opinión limpia le proporciona una luz verde para continuar. matizaciones pueden ser benignos o graves; en el caso de este último, es posible que no desea continuar.

12. {0}{/0} {1} {/1} {2}Estados financieros consolidados{/2}

En general, la palabra consolidado aparece en el título de un estado financiero, como en un balance consolidado. La consolidación de una sociedad matriz y sus filiales (la propiedad más que el 50% o el control efectivo de propiedad mayoritaria) significa que las actividades combinadas de las entidades legales separadas se expresan como una unidad económica. La presunción es que una consolidación como una sola entidad es más significativo que las declaraciones separadas para diferentes entidades.

Conclusión

Las perspectivas de los estados financieros previstos en este resumen están destinados a dar a los lectores la imagen grande. Con estas consideraciones en mente, los inversores comienzan deben estar mejor preparados para hacer frente a aprender los detalles analíticos de discernir las cualidades de inversión se refleja en las finanzas de la empresa.